德国券商Depot账户问答

更新日期:2020年07月3日

本文是我想到的关于德国券商depot的一些相关问题,主要用于辅助你更好的对比各大券商的优劣只要点开下面各个券商前面的加号“+”即可浏览详细信息。这些信息主要是为了ETF指数基金投资者搜集的,所以对于其他投资者可能参考价值比较有限。我一个人能想到的问题肯定是非常有限的,所以如果有其他问题的话,欢迎你在本文下面留言或者直接给我写邮件 (info@caifudeguo.de) 。我还写了一篇讨论什么样的券商适合ETF定投者的文章,传送门在这里

在这个网站上介绍的银行或者券商,有一部分是和我有合作的,也就是如果你通过我的链接注册账户,我有可能拿到一点儿返现!详细信息我在《新手必读》里有更多介绍。你通过我的链接注册和通过官网注册,对你来说并不会有任何价格差别,所以为什么不通过我的链接注册账户呢?如果我的文章能够给你带来有用的信息,请通过点击我的链接注册账户吧,就当给我加个鸡腿了,多谢啦!

这些券商其实各有各的特点,具体应该选择哪一个必须要看个人需求如果你不是一个喜欢折腾的人,需要比较好的服务,只想每个月闭着眼睛免费定投,那么也许应该考虑一下Comdirect或者DKB这种稳定运营了多年的老牌券商,虽然费用略高,但是也省心,客服也会好一些。如果你需要大量的交易品种,愿意折腾,但又不想多花手续费,而且要求能够在交易所的选择上保留多样性,那么目前看起来smartbroker券商账户是个不错的选择。如果你是一个热衷于交易,但是又没有兴趣研究和折腾交易所交易,那么看看Trade Republic也许不会错。如果你是比较谨慎的新手,还需要一个Demokonto演示账户,无风险地感受一下交易,可以试一试CapTrader的免费演示账户

券商只是我们进入交易所的渠道,真正的交易实际上发生在交易所或者场外交易的对手,所以理论上讲,如果是通过同一家交易所同时购买,不应该有太大的价格区别。券商只是给我们提供购买渠道,并不负责定价。重要的是券商向我们收取的手续费应该越低越好,免费最好。

“便宜没好货”是一个非常正常的认知,可惜在券商这个行业里并不一定行得通。我在《德国券商depot对比》里面总结的几乎都是价格非常便宜的在线券商,但是大部分德国传统银行的自家券商都收费昂贵,他们更多的是利用了很多人心中“便宜没好货”的潜意识以及信息不对等的优势,很多在传统银行开户的人可能也根本没想过在线券商会便宜很多的问题,我曾经就掉进过这个坑。

对应于上一个“是不是越贵越好”的问题,是不是越便宜越好呢?可惜也不是。如果把我总结出来的那几个便宜的券商放在一起,他们有一个特点就是都是在线券商,其实这些券商对于投资者来说已经失去了信息不对等的优势,所以一定程度上最便宜的券商可能能得到的服务就比第2便宜的券商更少一些

比如我列出的那些券商里最便宜的Trade Republic,每次交易都只收取1欧元,但是有一个弊端就是你将无法自由选择交易所,而几乎只能通过它的合作伙伴LSE交易。比如DKB可能交易费用比Flatex更贵,但是好处是我在白天任何时候给DKB打电话都是有人接的,我给DKB写邮件几乎第二天肯定会得到回复,但是在Flatex那里可能等待的时间就更长。比如我的对比列表最下面的盈透代理商的交易费可能是最贵的,但是你通过它们却可以在全球超过100家交易所交易,还能买到更多品种的金融产品以实现更丰富的交易策略。

总的来说,一家券商是否收费够便宜,主要还是看你需要什么样的功能和服务。在上面的问题“这么多券商到底应该选择哪个呢?”中我也简单说了下那个券商可能更适合哪种场景。

关于这一点各种说法都有。根据以往统计结果,似乎是月初定投会使最终收益略微高。不过随着ETF越来越流行,月初买入量越来越大,也许会导致月初ETF的价格反而更高了。其实长期来看,我个人认为定投日期并不重要。

定投由于金额是固定的,导致购入的ETF基金几乎不可避免地产生非整数份额。从今天的技术水平来看,非整数份额可能在未来卖出时可能产生一点儿困扰,也就是整数份额可以通过任何交易所卖出,而小数点后面的份额只能通过基金提供商卖出。但是长期来看,并不会产生太大影响。

你在券商那里一般有两个账户,一个是用于结算的现金账户,另一个是证券账户。如果券商本身是拥有完全银行牌照的,那么现金账户可能就托管于自己的旗下的银行里,否则则是托管在其他合作的银行的托管账户里。假如券商倒闭了,一般来讲,银行都会按照德国法律保障每个客户至少10万欧元的现金安全。至于托管的各种证券,因为它们属于银行表外资产“Sondervermögen”,在券商不违法违规操作的前提下,你的资产是没有风险的。具体可以参考《我的资产有多安全》”

这个问题其实核心是证券的买卖是否必须通过同一家交易所。当然是不必须的。不管我们的证券是通过哪家交易所买的,最后都保管在我们的券商那里(当然券商一般也会把保管任务外包给其他服务提供商),最后在哪里卖掉它完全是我们自己说了算的。

如果你观察同一支股票或者ETF在同一时间在不同的交易所的报价,会发现它们往往是有区别的。那么我们能利用这个价差吗?比如从Xetra那里10欧元买来马上在斯图加特交易所11欧元卖出?

理论上是可行的,这个行为专业上就叫做“套利”(arbitrage),俗称对缝。可惜实际上这种工作已经有机构在做了,甚至很多交易所为了保证证券良好的流动性还会雇佣机构来做这件事,这种机构被称为做市商。如果真的有明显的套利机会,做市商的电脑程序肯定会比你我的眼睛更快发现,比我们的手更快地去套利。它们一“套利”,差价就消失了。

可是为什么我们还是能看见差价呢?因为我们看到的价格并不是实时价格。交易所的报价和亚马逊上的商品报价逻辑是不一样的。我们通过大部分券商在交易所看到的价格其实是上一次的成交价,只有开启一定的权限,我们才能看到买卖双方的实时“叫价”,而即便如此机构也永远都比我们快。

至于它们不去套利的地方,很大概率也是因为套利成本太高了,比如我们虽然看到股票A在斯图加特比在Xetra贵,但是如果我们真的拿去在斯图加特用软件上显示的价格卖,其实根本无法成交。

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