ETF指数基金在德国的税务问题-德国ETF指数基金定投系列(13)

Dr. Rich发布

听说本杰明.富兰克林曾经讲过,“世界上只有两件事是不可避免的,那就是税收和死亡。”在税务大国德国投资,当然也避免不了需要考虑税务问题。那么我们ETF指数基金投资者,在德国的税金是怎么计算的呢?我们又怎么缴税和报税呢?有没有什么可以优化的余地呢?

摘要:

  • 德国税务系统针对投资者和雇员的区别对待
  • 德国2018年投资税改革之后,跟踪同一指数的各种ETF基金从买入到卖出所缴的总费率几乎相同
  • 券商银行负责处理我们购买基金时大部分的税务问题
  • 根据个人需求不同依然有必要在“分红型”和“分红再投入型”两种基金之中进行选择
  • 注意充分利用每人801欧元的个人免税额

德国针对个人的税务系统

德国对个人的税收系统,大概可以分为两种:

一种是面对一般情况劳动所得的系统,这也是我们日常生活最常见的系统,比如我们的作为雇员的工资一般都会归入这个系统,甚至包括以私人名义进行的房地产投资。这个系统的特点就是,税率是分级的,赚得多就得交更大比例的税。

另一种税务系统则是给企业家和投资者的,也就是资本利得税。目前德国针对资本利得采取了统一25%团结税教堂税的税率。

哪些收益会被归入资本利得呢?其实很简单,看名字就能看出和第一种系统的区别,这里针对的是对钱生钱进行收税,所以凡是你出钱就能得到回报的收入,就很可能可以归进这个系统。包括银行存款产生的利息,p2p众筹投资产生的收益,作为公司股东得到的分红等,这里面当然也包括基金产生的收益了。

2018年税改 Investmentsteuergesetz (InvStG) Reform 2018

这篇文章的重点当然是针对指数基金的,所以下面的篇幅就给ETF独享了。

目前最新针对基金的税收系统,是2018年推出的,德国政府计划大概10年之后会再次改革该系统。所以现在你看到这篇文章还是挺划算的,因为这个知识的有效期还很长。

考虑怎么收税前,我们得先搞清楚德国政府认为什么是收益,因为有收益才需要纳税。对于一支基金,可能会出现三种收益,分别是现金分红收益,由于基金份额价格上涨产生的账面收益,以及卖出基金份额之后将账面收益变成实际收益。

其实在2018年之前对“变现的”实际收益和“没变现”的虚拟收益可能会被区别对待的,主要是synthetisch虚拟复制型的ETF有很大税务上的好处的。不过按照新的税法,这两种收益将被“公平地”受到同样的对待。

其实这次税改引入的算法看起来还是挺复杂的,说实话我花了挺长时间才看明白。不过一个好消息是,我认为我们不需要理解他们到底是怎么算出来,因为这个计算方法的目的就是,不管你怎么折腾,交的税都是一样的。我们需要了解的是不同情况下的纳税方式,这样就可以根据自身情况选择合适的基金产品了。

计算税额的几个重要指标

正如上面说的,我觉得没必要了解具体是怎么算的,这里只大概介绍一下几个税务指标是什么,完全不涉及计算方法。如果不感兴趣,也可以直接跳到下一节接着读。这次税改中有3个最重要的计算税额的指标,分别是Vorabpauschale,Teilfreistellung,和买卖差值。

Vorabpauschale是根据基金市值1年的变化和当前市场的“无风险利率”就算出了的。所谓无风险利率就是德国财政部根据自己发行的国债给出的利率。比较讽刺的是,虽然这个值每年都会更新,但是按目前的利率,谁也没办法在1年之内无风险地获得这个所谓的无风险收益。(其实在计算这个值的时候还需要计算一个所谓的Basisertrag,不过为了保证这篇文章只有干货,就不深入介绍了)

Teilfreistellung的出现则主要是因为德国和外国有一些税务上的合约,过去投资者如果投资外国的资产,这些公司分红的时候,会被外国政府先收一次预扣所得税Quellensteuer。如果买的是基金,则在基金层面上这个税就已经被收走了,你不看详细报告是感受不到的。

但是在2018年以前,投资者可以通过德国政府将这个税要回来一些,具体比例则要看德国和外国政府是怎么谈的。可能德国政府觉得这么弄太麻烦,所以从2018年开始,就无法通过德国政府索要那些被外国政府收走的税了。作为补偿,就推出了Teilfreistellung,也就是一部分的基金收益直接免税。具体比例则需要看基金性质和所在地。大体上可以说,发行在欧盟的纯粹股票ETF可以享受最高的免税比例

最后一个指标“买卖差值”就是在卖出基金的时候,需要根据买入价和卖出价的差异再算一个税,主要就是为了平衡“分红型”和“分红再投入型”两种基金在持有阶段的税务差异。

如何缴税

真正让这次税改实现所谓税务简化的,就是这些麻烦的计算券商银行必须按国家要求替我们代劳,每年年初的时候银行会发给我们一个税务通知,告知我们根据算法算出来的待缴税务,然后自动从我们的券商账户的现金账户里扣除。所以几乎不用担心忘记缴税的事儿。

个人免税额

德国政府送给每个人每年801元的投资者免税额,夫妻当然是可以合在一起用的。如果个人的资本利得低于该免税额,就不用交税。如果超过了免税额,则只缴纳高出的部分。这个免税额如果当年用不完的话是不能够递延到下一年的。

使用这个免税额最简单的方式就是向自己的银行提交Freistellungsauftrag,告知银行想给自己的账户多少额度。比如我们可以给自己的定期存款账户200欧元的额度,然后给券商账户601欧元。注意每个人分配出去的额度加在一起不能高于801欧元。(本文写于2019年,你读到这篇文章的时候也可能已经不是801欧元了)

ETF指数基金的两个主要税务情境

总的来说,对于投资同一个指数的基金,持有阶段的税务差异主要在对分红的对待方法上。在有阶段根据市场状况不同,跟踪同一个指数的“分红型”和“分红再投入型”两种基金缴纳的税款有可能持不同,但是最后在卖出变现的时候,会一次性补齐差异。所以具体要投资哪一种基金更应该根据个人需求。

“分红型”基金有两大好处,第一是可以充分利用上一篇里提到的个人免税额度,毕竟它无法递延。第二个好处则是交税的方便性上。

正如之前所说的,券商会自动从我们的券商现金账户扣款用以交税,如果我们能收到分红的话,自然就可以直接用分红来交税。如果分红的值大于待缴纳的税额的话,那我们自己就完全不用管纳税的事儿了。

由于有第二个好处,甚至有基金提供商在2018年紧急推出了大量的分红型ETF。(这个好处不太适合Flatex的用户,因为Flatex会向现金账户收取利息,所以分红应该尽快转出,然后在大概缴税的日子来临前再转入税款。如果打算享受这个懒人好处,最好选其他性价比也还好的券商,比如OnVista或者ConsorsbankComdirect之类的。

“分红再投入型”基金相对于“分红型”基金,就有它对应的坏处。最讨厌的就是缴税的时候,必须记得向现金账户里提前汇款。但是“分红再投入型”基金也有一个特别的好处,就是一般来说,基金持有阶段累积的缴税额会少于“分红型”基金,这些少缴的税会在卖出变现的时候才补齐。那么这些被推迟缴纳的,其实在卖出前就一直以基金份额的方式继续帮我们赚钱。至于这能带来多大好处,其实是很难提前预知的。

如果我们并不需要稳定的红利用来生活的话,“分红再投入型”基金本身还有一个和税务不相干的好处,就是由于基金公司不用把收到的股票分红攒起来等着分红给大家,这种基金对分红的利用更充分。那有没有可能混合两种基金的好处呢?当然是可以的。

如果你已经计划好要进行长期的定投了,不如一开始的时候选择“分红型”基金,充分利用个人免税额。当每年的分红额度和个人免税额差不多时,则停止定投该基金,转投跟踪同样指数的“分红再投入型”基金即可。不过由于资本市场本身难以预测,所有谁也不可能刚好占尽所有好处的,实在用不着在这里计算的太细。

基金注册国

在《如何粗选德国ETF指数基金-德国ETF指数基金定投系列(10)》里我提到过,在爱尔兰注册的股票型基金有预扣税的好处,也就是实际对美国股票的扣税比例小于德国政府在Teilfreistellung里用于计算的比例,这使得我们能略微省下一些税。所以如果你买的基金里含有大量美国股票,注意尽量选择注册在爱尔兰的基金。

损失

上面说的都是赚钱的时候怎么办,那损失的时候呢?有损失的时候可以通过Verlustvortrag将损失顺延。其实我们的券商自动就会将之前的损失递延到下一年来计算的,所以在不考虑换券商或者其他个人原因的情况下,一般不用自己操心。

基金管理费能不能抵税

虽然ETF指数基金管理费比主动基金便宜很多,不过现在大部分的指数基金依然还是收管理费的,即便最便宜的也要有每年万分之几。那这部分费用能不能抵税呢?可惜不能。原因很简单,因为这个费用已经使得我们的收益减少了,而计税时只是看我们的收益有多少而已。

另外券商银行的管理费也基本不能抵税,因为德国政府认为这已经包含在个人免税额里面了。几乎只有一种可能性可以把这个费用抵税,就是个人税率低于25%,但是投资证券产生的所有费用又高于801欧元的情况,但是这种情况几乎是不成立的。

本文内容无法代替税务师意见。

总结:

  • 德国税务系统针对投资者和雇员的区别对待
  • 德国2018年投资税改革之后,跟踪同一指数的各种ETF基金从买入到卖出所缴的总费率几乎相同
  • 券商银行会负责处理我们大部分的税务问题
  • 根据个人需求不同依然有必要在“分红型”和“分红再投入型”两种基金之间进行选择
  • 注意充分利用每人801欧元的个人免税额
  • 一般德国定投者可以通过混合“分红型”和“分红再投入型”进行税务优化
  • 投资含有大量美股的指数,尽量选择爱尔兰为注册国的基金
  • 年内的损失可以递延
  • 基金管理费不能抵税

作者:Dr. Rich 财富德国 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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4 条评论

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Scott · 2020年5月6日 0:06

您好,我是使用Comdirect,在他們網上就能直接向銀行發出使用免稅額的通知。但我有個疑問:

在免稅額的欄位中,我顯示著兩個狀態。a. Sie haben keinen Freistellungsauftrag für 2020 erteilt. (後面可點Freistellungsauftrag erteilen激活)b. Sie haben keinen Freistellungsauftrag für 2021 vorgemerkt.(後面可點Freistellungsauftrag vormerken激活)對於b我不了解意義,現在2020年就需要對2021年的免稅額做準備嗎?是否我現在只需激活a來對我今年的投資使用免稅額,明年我再激活當年度的免稅額就可以了吧?

還是說我對a和b的意義有所誤解?懇請不吝賜教,謝謝。

    Dr. Rich

    Dr. Rich · 2020年5月6日 8:40

    Freistellungsauftrag是可以选择有效期的,所以你能看见这样的显示

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xiaobai0106 · 2020年4月22日 20:40

请问博主如果是一对夫妻的其中一人在开depotkonto时候开的是单人账户,那能不能享受1602的免税额度呢? 以及如果有孩子的话孩子也可以算上吗?
谢谢 !!!!

    Dr. Rich

    Dr. Rich · 2020年4月22日 21:50

    免税额两个人可以一起用的,两个人都签字就行,表格里你就能看到,请容易。有孩子似乎不能一起算。但是,你可以考虑用孩子的身份开户,这个账户就是他们的资产了,然后直接跟税务局要给孩子的Nichtveranlagungs-Bescheinigung,每个孩子可以免税9千多欧元,这个每年都会增长。这在法律上相当于你把钱送给孩子了,理论上18岁之后他们随便支配,怎么弄还看你们了,可以作为他们上大学的钱,当然其中的风险你们也要考虑。

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