德国哪些指数基金值得投资-德国ETF指数基金定投系列(17)

很难说哪个指数好哪个指数不好,因为可以用的投资策略太多了,不过由于不是每一个策略都适合只最想躺着赚钱的我们,所以今天这篇文章我就在推荐与不推荐中间做个折中,列出来适合最普遍投资策略的所有有价值的指数,并且这些指数在德国都有对应的ETF指数基金可以买到

我不喜欢给别人直接推荐基金产品,主要原因是投资这种事非常的个性化。适合甲的产品未必适合乙,万一我的推荐被读者理解错了,投资了并不适合他的基金,甚至还采用了不适当的投资策略,一旦赔钱,我就要莫名其妙地背负骂名了。(本文只针对身在德国的投资者

可是另一方面我也非常清楚,当初学者面对几千只看似相像细看却又截然不同的指数基金时,那种无从下手的感受,因为我也是经历过这种状况的。所以我还是想为大家提供一个甄选指数的思路。

我觉得很难说哪个指数好哪个指数不好,因为可以用的投资策略太多了,不过由于不是每一个策略都适合只最想躺着赚钱的我们,所以今天这篇文章我就在推荐与不推荐中间做个折中,列出来适合最普遍投资策略的所有有价值的指数,并且这些指数在德国都有对应的指数基金可以买到,至于具体如何决定买哪支基金,可以参考我的《10.如何粗选德国ETF指数基金》。

由于我个人觉得现在不是欧洲投资者投资债券的好时候(原因在《负利率下有什么债券的替代品——活期定期存款众筹房》详细列出过,这里不冗述了),本文只说债券之外的其他资产类型,也就是股票、房地产、大宗商品等。

最懒的懒人买入持有策略

最懒当然就是几乎什么都不用管了,什么再平衡最好不要有,那么如果可以的话,当然是只投资一支指数最爽了。可是有没有这种可能呢?当然了,毕竟有这种想法的人是非常多的。

. 全球指数

FTSE All-World

MSCI All Country World (ACWI)

上面这两个股指,可能是被广泛使用的指数里面,包含的国家和股票数量最多的了。它们都是既包含了发达国家指数,也包含了发展中国家指数

那这两个指数有什么区别吗?细致的差别是有的,比如FTSE里面的股票数量比MSCI更多一些。不过其实两只都已经到了3000支股票这种庞大的覆盖范围了,其实投资收益已经没什么区别了,而它们的历史表现也支持这个观点。也就是买哪只都是可以的。

发达国家指数

FTSE Developed World

MSCI World

关于发展中国家是否值得投资,各种人有各种不同的观点,不过不能否认的是,发展中国家的股市风险更大一些,因为它们的经济一方面更脆弱,在全球经济政治领域发言权比较小(不包括我们的祖国),另一方面和发达国家相比上市公司又缺乏透明度。

所以如果不想冒这个风险,其实只投资一支发达国家股票指数基金也是可以的。上面这两个指数又有一些细微的差别,无非就是有的国家在一个指数里被承认是发达国家,到了另一个指数又不承认了,不过它俩的历史收益又是没有什么大区别的。

略勤快的懒人买入持有策略

勤快一点儿的买入持有策略,当然不能满足于一支基金通吃了。不过毕竟也只是略勤快,所以也就是把上面“最懒的买入持有策略”里的“真 . 全球指数”拆成了两只,也就是把发展中国家指数单拎出来投资,分开投资发达国家指数和发展中国家指数,然后再定期再平衡。

FTSE Emerging Markets

MSCI Emerging Markets

这里要注意的是,如果采用分开投资发达国家和发展中国家的策略,那么务必要么只选用FTSE的指数,要么只选用MSCI的指数,因为它们对发达国家和发展中国家的定义略微不同,混合起来会导致有些国家被重复投资或者没有被包含进去。

资产组合爱好者的指数拼盘

上面两个懒人策略里只用到了股票这一种资产,虽然股票是风险资产里回报比较高的,可是如果你读过《资产配置理论》一文,就会知道在投资股票的同时,再投资一些其他资产,可以降低风险增加收益。所以进阶玩儿家当然也会想用指数基金制造自己的拼盘了。

大宗商品

Bloomberg Commodity Index

Bloomberg Commodity 3 Month Forward Index

Thomson Reuters/CoreCommodity CRB Inde

UBS Bloomberg CMCI Index

贵金属ETC

单一品种的贵金属在德国是不被允许使用ETF这种称呼的,而是使用ETC这个称呼(Exchange-traded Commodity),下面的每一种贵金属都有自己的对应ETC。

Gold, Palladium, Platinum, Silver

房地产

Dow Jones Global Select Real Estate Securities

FTSE EPRA/NAREIT Developed

FTSE EPRA/NAREIT Developed Dividend+

核心-卫星策略

如果放狗去搜这个策略名称,一般你会读到,它就是在一般的买入持有策略的基础上,再加入一些主动管理的基金。我觉得凡是在执行严格买入持有策略的同时,再按自己的意图加一些有择时或者选股性质的操作,都可以算是核心-卫星策略。

所以其实上面的”指数拼盘”里的基金都可以从你的核心资产变成卫星资产,按照你自己的想法进行择时。当然除了这几只指数之外,其他可以采用的指数太多了,如果全部列出,本文的长度将非常夸张,所以我只在这里列出最可能有意义的几个。注意在投资这些指数之前,务必问自己三遍是否清楚自己这么做的原因和意义。

地区性股票

亚太地区:

MSCI Pacific

欧洲地区:

EURO STOXX

FTSE Developed Europe

MSCI EMU

北美地区和美国:

由于美国本身的资本市场体量非常大,占到了全球的一半,完全可以和任何地区性市场匹敌,所以我把美国的宽基指数也放在了地区性股票一栏。

FTSE North America

MSCI North America

MSCI USA

S&P 500

除了上面这些常规宽基指数以外,还有所谓的smart beta/factor因子投资,也就是加入了一些策略的指数基金,这个话题我会在未来另开一篇细说。


作者:Dr. Rich 财富德国 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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3 评论

  1. 你好,
    请问在打算长期定投ETF的情况下,是购买ACC还是DIS比较好?二者的区别在哪里呢?
    谢谢!
    Jason

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