ETF指数基金在德国的税务问题-德国ETF指数基金定投系列(13)

听说本杰明.富兰克林曾经讲过,“世界上只有两件事是不可避免的,那就是税收和死亡。”在税务大国德国投资,当然也避免不了需要考虑税务问题。那么我们ETF指数基金投资者,在德国的税金是怎么计算的呢?我们又怎么缴税和报税呢?有没有什么可以优化的余地呢?

摘要:

  • 德国税务系统针对投资者和雇员的区别对待
  • 德国2018年投资税改革之后,跟踪同一指数的各种ETF基金从买入到卖出所缴的总费率几乎相同
  • 券商银行负责处理我们购买基金时大部分的税务问题
  • 根据个人需求不同依然有必要在“分红型”和“分红再投入型”两种基金之中进行选择
  • 注意充分利用每人801欧元的个人免税额(2023年开始涨到1000欧元每人)

德国针对个人的税务系统

德国对个人的税收系统,大概可以分为两种:

一种是面对一般情况劳动所得的系统,这也是我们日常生活最常见的系统,比如我们的作为雇员的工资一般都会归入这个系统,甚至包括以私人名义进行的房地产投资。这个系统的特点就是,税率是分级的,赚得多就得交更大比例的税。

另一种税务系统则是给企业家和投资者的,也就是资本利得税。目前德国针对资本利得采取了统一25%团结税教堂税的税率。

哪些收益会被归入资本利得呢?其实很简单,看名字就能看出和第一种系统的区别,这里针对的是对钱生钱进行收税,所以凡是你出钱就能得到回报的收入,就很可能可以归进这个系统。包括银行存款产生的利息,p2p众筹投资产生的收益,作为公司股东得到的分红等,这里面当然也包括基金产生的收益了。

2018年税改 Investmentsteuergesetz (InvStG) Reform 2018

这篇文章的重点当然是针对指数基金的,所以下面的篇幅就给ETF独享了。

目前最新针对基金的税收系统,是2018年推出的,德国政府计划大概10年之后会再次改革该系统。所以现在你看到这篇文章还是挺划算的,因为这个知识的有效期还很长。

考虑怎么收税前,我们得先搞清楚德国政府认为什么是收益,因为有收益才需要纳税。对于一支基金,可能会出现三种收益,分别是:

  1. 现金分红收益
  2. 由于基金份额价格上涨产生的账面收益
  3. 以及卖出基金份额之后将账面收益变成实际收益

其实在2018年之前对“变现的”实际收益和“没变现”的虚拟收益可能会被区别对待的,主要是synthetisch虚拟复制型的ETF有很大税务上的好处的。不过按照新的税法,这两种收益将被“公平地”受到同样的对待。

其实这次税改引入的算法看起来还是挺复杂的,说实话我花了挺长时间才看明白。不过一个好消息是,我认为我们不需要理解他们到底是怎么算出来,因为这个计算方法的目的就是,不管你怎么折腾,交的税都是一样的。我们需要了解的是不同情况下的纳税方式,这样就可以根据自身情况选择合适的基金产品了。

计算税额的几个重要指标

正如上面说的,我觉得没必要了解具体是怎么算的,这里只大概介绍一下几个税务指标是什么,完全不涉及计算方法。如果不感兴趣,也可以直接跳到下一节接着读。这次税改中有3个最重要的计算税额的指标,分别是Vorabpauschale,Teilfreistellung,和买卖差值。

Vorabpauschale是根据基金市值1年的变化和当前市场的“无风险利率”就算出了的。所谓无风险利率就是德国财政部根据自己发行的国债给出的利率。比较讽刺的是,虽然这个值每年都会更新,但是按目前的利率,谁也没办法在1年之内无风险地获得这个所谓的无风险收益。(其实在计算这个值的时候还需要计算一个所谓的Basisertrag,不过为了保证这篇文章只有干货,就不深入介绍了)

Teilfreistellung的出现则主要是因为德国决定在2018年以后在基金层面上对基金持有的德国股票分红收取15%的公司税,这个以前并没有。

另外德国和外国有一些税务上的合约,如果投资者投资外国的资产,这些公司分红的时候,会被外国政府先收一次预扣所得税Quellensteuer。如果买的是基金,则在基金层面上这个税就已经被收走了,你不看详细报告是感受不到的。但是在2018年以前,投资者可以通过德国政府将这个 Quellensteuer 税要回来一些,具体比例则要看德国和外国政府是怎么谈的。可能德国政府觉得这么弄太麻烦,所以从2018年开始,就无法通过德国政府索要那些被外国政府收走的税了。

作为补偿,就推出了Teilfreistellung,也就是一部分的基金收益直接免税。具体比例则需要看基金性质和所在地。大体上可以说,发行在欧盟的纯粹股票ETF可以享受最高的免税比例(欧盟外的股票基金可能无法得到德国税务局的承认,就没有Teilfreistellung了)。

最后一个指标“买卖差值”就是在卖出基金的时候,需要根据买入价和卖出价的差异再算一个税,主要就是为了平衡“分红型”和“分红再投入型”两种基金在持有阶段的税务差异。

如何缴税

真正让这次税改实现所谓税务简化的,就是这些麻烦的计算券商银行必须按国家要求替我们代劳,每年年初的时候银行会发给我们一个税务通知,告知我们根据算法算出来的待缴税务,然后自动从我们的券商账户的现金账户里扣除。所以几乎不用担心忘记缴税的事儿。

个人免税额

德国政府送给每个人每年801元的投资者免税额(2023年开始涨到1000欧元每人),夫妻当然是可以合在一起用的。如果个人的资本利得低于该免税额,就不用交税。如果超过了免税额,则只缴纳高出的部分。这个免税额如果当年用不完的话是不能够递延到下一年的。

使用这个免税额最简单的方式就是向自己的银行提交Freistellungsauftrag,告知银行想给自己的账户多少额度。比如我们可以给自己的定期存款账户200欧元的额度,然后给券商账户601欧元。注意每个人分配出去的额度加在一起不能高于801欧元。((2023年开始涨到1000欧元每人))

ETF指数基金的两个主要税务情境

总的来说,对于投资同一个指数的基金,持有阶段的税务差异主要在对分红的对待方法上。在有阶段根据市场状况不同,跟踪同一个指数的“分红型”和“分红再投入型”两种基金缴纳的税款有可能持不同,但是最后在卖出变现的时候,会一次性补齐差异。所以具体要投资哪一种基金更应该根据个人需求。

“分红型”基金有两大好处

  1. 可以充分利用上一章节里提到的801欧个人免税额度(2023年开始涨到1000欧元每人),毕竟它无法递延
  2. 则是交税的方便性上

正如之前所说的,券商会自动从我们的券商现金账户扣款用以交税,如果我们能收到分红的话,自然就可以直接用分红来交税。如果分红的值大于待缴纳的税额的话,那我们自己就完全不用管纳税的事儿了。

由于有第2个好处,甚至有基金提供商在2018年紧急推出了大量的分红型ETF。

“分红再投入型”基金相对于“分红型”基金,就有它对应的坏处。最讨厌的就是缴税的时候,必须记得向现金账户里提前汇款。但是“分红再投入型”基金也有一个特别的好处,就是一般来说,基金持有阶段累积的缴税额会少于“分红型”基金,这些少缴的税会在卖出变现的时候才补齐。那么这些被推迟缴纳的,其实在卖出前就一直以基金份额的方式继续帮我们赚钱。至于这能带来多大好处,其实是很难提前预知的。

如果我们并不需要稳定的红利用来生活的话,“分红再投入型”基金本身还有一个和税务不相干的好处,就是由于基金公司不用把收到的股票分红攒起来等着分红给大家,这种基金对分红的利用更充分。那有没有可能混合两种基金的好处呢?当然是可以的。

如果你已经计划好要进行长期的定投了,不如一开始的时候选择“分红型”基金,充分利用个人免税额。当每年的分红额度和个人免税额差不多时,则停止定投该基金,转投跟踪同样指数的“分红再投入型”基金即可。不过由于资本市场本身难以预测,所有谁也不可能刚好占尽所有好处的,实在用不着在这里计算的太细。

基金注册国

在《如何粗选德国ETF指数基金-德国ETF指数基金定投系列(10)》里我提到过,在爱尔兰注册的股票型基金有预扣税的好处,也就是实际对美国股票的扣税比例小于德国政府在Teilfreistellung里用于计算的比例,这使得我们能略微省下一些税。所以如果你买的基金里含有大量美国股票,注意尽量选择注册在爱尔兰的基金。

损失

上面说的都是赚钱的时候怎么办,那损失的时候呢?有损失的时候可以通过Verlustvortrag将损失顺延。其实我们的券商自动就会将之前的损失递延到下一年来计算的,所以在不考虑换券商或者其他个人原因的情况下,一般不用自己操心。

基金管理费能不能抵税

虽然ETF指数基金管理费比主动基金便宜很多,不过现在大部分的指数基金依然还是收管理费的,即便最便宜的也要有每年万分之几。那这部分费用能不能抵税呢?可惜不能。原因很简单,因为这个费用已经使得我们的收益减少了,而计税时只是看我们的收益有多少而已。

另外券商银行的管理费也基本不能抵税,因为德国政府认为这已经包含在个人免税额里面了。几乎只有一种可能性可以把这个费用抵税,就是个人税率低于25%,但是投资证券产生的所有费用又高于801欧元(2023年开始涨到1000欧元每人)的情况,但是这种情况几乎是不成立的。

本文内容无法代替税务师意见。

总结:

  • 德国税务系统针对投资者和雇员的区别对待
  • 德国2018年投资税改革之后,跟踪同一指数的各种ETF基金从买入到卖出所缴的总费率几乎相同
  • 券商银行会负责处理我们大部分的税务问题
  • 根据个人需求不同依然有必要在“分红型”和“分红再投入型”两种基金之间进行选择
  • 注意充分利用每人801欧元的个人免税额(2023年开始涨到1000欧元每人)
  • 一般德国定投者可以通过混合“分红型”和“分红再投入型”进行税务优化
  • 投资含有大量美股的指数,尽量选择爱尔兰为注册国的基金
  • 年内的损失可以递延
  • 基金管理费不能抵税

作者:Dr. Rich 财富德国 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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德国ETF指数基金定投系列》上一集:《为什么要定投基金-德国ETF指数基金定投系列(12)

德国ETF指数基金定投系列》下一集:《如何看懂德国ETF指数基金的费用–德国ETF指数基金定投系列(14)

19 评论

  1. 博主你好, 最近又重温了所有关于基金定投的文章,受益匪浅,想为孩子开始账户,做基金定投。
    关于每年1000欧元的税务优化,我有一个问题,按照MSCI index,大致2%的分红比率,那要有50000元的基金规模,才能充分利用1000欧元的免税额,5W×2%=1000欧。如果基金没有这么大的规模, 是否可以考虑每年年底的时候,卖出一部分基金,收益部分控制在1000欧以下,充分利用免税额度。例如基金如果有10%的收益,卖出10000元的基金,当然第二年的时候再投入回到基金会产生一些手续费。如果每年都这样操作的话,那么就会避免几年后十几年后卖出时,盈利已经积累在一个很高的水平,相应交很高的税。
    如果再考虑用孩子Nichtveranlagungsbescheinigung,避税效果更会放大。
    请问我的想法可行吗?还是有一些新手逻辑错误没有注意到?
    谢谢

      • 感谢神速回复,那篇文章里也提到了这个方法。就像你的建议,不要用尽免税额度!可以用分批卖出的方式,把握盈利规模,甚至可以和年度再平衡结合起来。。

  2. 就是上一条评论里您说:“你可以考虑用孩子的身份开户,这个账户就是他们的资产了,然后直接跟税务局要给孩子的Nichtveranlagungs-Bescheinigung,每个孩子可以免税9千多欧元,这个每年都会增长。这在法律上相当于你把钱送给孩子了,理论上18岁之后他们随便支配,怎么弄还看你们了,可以作为他们上大学的钱,当然其中的风险你们也要考虑。“ 最后这句其中的风险你们也要考虑,所以想请问您觉得这里具体还有什么风险,最近在考虑给孩子开账户定投ETF。谢谢。

    • 不好意思,我在网站后台注意不到留言的结构,我还以为您是说的文章里说的话呢。主要风险是钱不再受您支配了,您也没权力要回来,如果您根本没这个打算,就是送给孩子的,那其实无所谓的。还有一个是,想要最大限度使用这个免税额,把基金买成分红型,然后自己手动再投入会比较好,但如果每年分红收益超过了限额,2020年是6000多,那孩子可能变成了versicherungspflichtig,得自己交医保了,不能免费享受家庭医保了。如果暂时没有这么多(基金不超过15万很难有这么多分红),倒是也问题不大。具体的也许可以找个税务师咨询一下做个计划,这个费用非常值得。

  3. 您好,我是使用Comdirect,在他們網上就能直接向銀行發出使用免稅額的通知。但我有個疑問:

    在免稅額的欄位中,我顯示著兩個狀態。a. Sie haben keinen Freistellungsauftrag für 2020 erteilt. (後面可點Freistellungsauftrag erteilen激活)b. Sie haben keinen Freistellungsauftrag für 2021 vorgemerkt.(後面可點Freistellungsauftrag vormerken激活)對於b我不了解意義,現在2020年就需要對2021年的免稅額做準備嗎?是否我現在只需激活a來對我今年的投資使用免稅額,明年我再激活當年度的免稅額就可以了吧?

    還是說我對a和b的意義有所誤解?懇請不吝賜教,謝謝。

    • Freistellungsauftrag是可以选择有效期的,所以你能看见这样的显示

      • 隔了幾個月又重看這篇文章,收獲許多。查了些資料,但還是想再跟您請教一下我對801元免稅額的理解對不對。
        今年截至目前我投資所“已實現的獲利”已超過801元免稅額,因此現在我在股市中任何一筆有賺錢的交易都會被券商預扣應繳的稅後,剩餘的才會是我的盈利而進到賬戶。而我手上有部分浮虧的股票,若我在今年12月31日前認賠的話,是否會使我”超出801元免稅額“的盈利部分降低,而收到相應的退稅?謝謝。

  4. 请问博主如果是一对夫妻的其中一人在开depotkonto时候开的是单人账户,那能不能享受1602的免税额度呢? 以及如果有孩子的话孩子也可以算上吗?
    谢谢 !!!!

    • 免税额两个人可以一起用的,两个人都签字就行,表格里你就能看到,请容易。有孩子似乎不能一起算。但是,你可以考虑用孩子的身份开户,这个账户就是他们的资产了,然后直接跟税务局要给孩子的Nichtveranlagungs-Bescheinigung,每个孩子可以免税9千多欧元,这个每年都会增长。这在法律上相当于你把钱送给孩子了,理论上18岁之后他们随便支配,怎么弄还看你们了,可以作为他们上大学的钱,当然其中的风险你们也要考虑。

      • 您好,请问您说到给孩子这些钱的风险除了他们随意挥霍以外还有什么其它的吗?谢谢。

        • 我说过的话比较多,所以没太明白您的意思。能不能详细解释一下这个问题?

      • 请问两个人的免税额度可以直接在网上填写申报吗?还是说需要打印填表,然后邮寄过去?谢谢

        • 这个各家规定不一样的,有的在线就能改,有的要邮寄,你可以在你券商登录之后找找看,一般很容易找。两个人和一个人填写区别不大,就是在相应位置勾选两个人一起就行

          • 多谢博主答复!
            请问博主有没有WX交流群啊,可以更直接讨论交流

          • 有啊,关注我的公众号“财富德国”,然后后台回复“群”,我可以拉你进来

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