巴伐利亚一个小镇被Greensill银行带“破产”了,存款没有你想像的那么安全

上个月总部在不来梅的银行Greensill Bank被德国金融监察机构BaFin宣布破产保护,一些媒体也报道了关于私人存款的赎回问题,我就研究了一下这个事件,不研究不要紧,一研究吓一跳,德国银行系统比我过去以为的还要脆弱,真是惊掉了下巴。

上个月总部在不来梅的银行Greensill Bank被德国金融监察机构BaFin宣布破产保护,一些媒体也报道了关于私人存款的赎回问题,希望我的读者都没在这家银行存款。

本来我没太关注这个新闻,忽然群里有小伙伴说,巴伐利亚小镇Oberschleißheim的政府居然要因为这个事濒临破产了,真是够惨的。我就研究了一下这个事件,不研究不要紧,一研究吓一跳,德国银行系统比我过去以为的还要脆弱,真是惊掉了下巴。

Greensill Bank是英国/澳大利亚的FinTech企业Greensill Capital的德国子公司,Greensill Capital在年初宣布破产,随后德国监察机构BaFin发现德国的Greensill Bank也出现了实质的流动性问题(可能还有财务造假),于是也被破产保护了。

小镇Oberschleißheim把自己市政资金的三分之二放在了Greensill Bank里,一共大概500万欧元。虽然看起来不多,但这个小镇一共就1万1千的人口。少了这些资金,小镇未来一段儿时间的基建都要停下来了。

Oberschleißheim并不是事件里唯一一个倒霉的德国地方政府,但别的地方政府不像Oberschleißheim这么不小心,人家都知道“鸡蛋不能放在一个篮子里”。Oberschleißheim只能祈祷自己能从Greensill Bank的破产程序里分到点儿残羹剩菜了。

德国的银行就这么不安全吗?

从法律意义上,德国的银行确实不绝对保障储户资金的安全,但是也不能一点儿安全感不给呀。所以次贷危机之后,在欧盟要求下,德国成立了专门用于给银行“善后”的赔款基金Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB),所有的德国银行都必须缴纳“保护费”。

如果德国的银行破产了,这个“善后基金”将保证每个储户得到10万欧元封顶的资金安全。但如果某个储户的存款超过了10万欧元,基金就不管超过的部分了,能不能拿回来,主要看破产程序里还能挤出来多少钱。

除了这个法定的基础保障,德国银行业还有自愿加入的额外保障基金Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes deutscher Banken,这个基金目前宣称可以保证每个储户7496万欧元的资金安全。

既然保障这么高,为什么Oberschleißheim还会面临失去它“区区”500万欧元呢?因为银行保障基金是面向私人储户的,它认为市政属于专业投资者,应该有能力对自己的资金安全负责任,所以不给他们提供保险。

德国的银行存款并不是100%安全的,这也是为什么德国政府发行负利率的国债,依然会被抢购一空的原因。那些大型金融机构如果把钱存在银行,就有可能失去所有存款,买了国债,至少看起来德国政府赖账的可能性很低。 

那普通私人储户的存款安全吗?

就像上面说的,每个德国的银行都通过EdB保障每个储户至少10万欧元的资金安全。而参保Einlagensicherungsfond的银行则能保障储户7000多万的资金安全。

听起来不错吧?可是看看细节就未必那么乐观了。

根据欧洲银行业管理局(European Banking Authority)的数据,截止到2019年底,EdB拥有资金30亿欧元,而它的责任是用这些钱保障每个德国银行储户至少10万欧元的资金安全。

为了赔付Greensill的2万多个私人储户,EdB这次预先代为支付了该银行客户27亿欧元,还剩不到5亿资产了。天啊,真是够极限,如果Greensill再稍微庞大一点儿,后果不堪设想。

我们再看看德国最大的银行之一德意志银行,看看EdB的30亿欧元有多大作用。

德意志银行截止到2018年拥有480万的储户德国人平均在Girokonto里有7100欧元的存款,两个数字相乘是340.8亿欧元,相当于EdB资产的11倍,不知道如果德意志银行这种巨无霸如果倒闭了,EdB打算怎么赔偿。

注意法律上德国政府并没有保证储户必须得到EdB赔偿的义务,所以如果EdB说它没钱了,我们也不能拿他怎么样。

刚才说的还只是Girokonto转账账户里的钱,德国人在储蓄账户(Tagesgeld或者Festgeld)里平均还有27600欧元的存款,如果再算上这部分钱,简直不敢想像。

当然像德意志银行这样的大家伙,是被金融稳定委员会Financial Stability Board列为系统重要性银行的,任由其倒闭将危害整个金融系统,所以政府一定会在危难时出手的。问题是破产重组成功并不意味着作为债权人的储户能够得到足够的赔偿。

至于宣称能额外赔偿储户高达7千万欧元的Einlagensicherungsfond,我没有办法从数据上检查它的安全性,因为它一直拒绝公布自己的财政状况。

我的看法就是,绝不要指望Einlagensicherungsfond能额外赔偿储户超过10万欧元以上的存款,所以在同一家金融机构的存款不要超过10万欧元。

如果你真的现金太多了,应该考虑一下像专业投资者一样用短期德国国债代替现金,承担的负利率就相当于是交了一份保险了。最简单的方法就是买入国债货币市场ETF,相当于直接买入了一篮子期限小于1年的国债,波动性可以忽略,安全性Max。

即便低于10万欧元,也最好不要放在同一家银行,至少要分散到2到3家银行才比较安全。

Exkurs:Depot里的基金以及保险公司的保险安全吗?

看了上面的文章,你大概已经不那么相信德国银行存款的安全性了,那么存在券商银行Depot里的资产安全吗?

德国银行Depot里的资产要分为两部分看:

1 是Depot现金结算账户Cashkonto里的现金,这部分现金和正常Girokonto里的现金一样,享受EdB最高10万欧元的保障,所以不要在结算账户里放太多现金。

2 是Depot里的证券,包括股票、基金、债券等等。这部分资产和上面的现金不同,它们属于Sondervermögen,银行只是代为保管,并不记在银行的资产负债表里,不受Depot破产的任何影响。

买的理财保险产品则有些复杂,其中明确标明投资哪些基金的保险,一般属于Sondervermögen,其他不明确说明投资标的的保险类理财,则有可能被归入保险公司的资产负债表,具体情况还要跟自己的保险公司问清楚。

绝对的安全是不存在的,不要去相信所谓“大而不倒”或者“过去一直很好”之类的说法,我们能做的就是把任何可控的风险都降低到最低,毕竟任何一个系统在它崩塌之前都是一直很好的。


作者:Dr. Rich 财富德国 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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