我的2020:人要不断成长

2020年过去了,我也凑个热闹总结一下这魔幻的一年。不知道为什么,我感觉这一年过得特别快,去年的今天我还在国内度假,怎么忽然就过了1年呢?

2020年过去了,我也凑个热闹总结一下这魔幻的一年。不知道为什么,我感觉这一年过得特别快,去年的今天我还在国内度假,怎么忽然就过了1年呢?

去年刚回德国国内就爆发了疫情,那时候德国同事还会向我投来同情的目光。后来德国政府还组织了撤侨,用军机从中国运了一批人回德国。那时候德国政府对他们的隔离操作,现在看来简直是对之后防疫措施的嘲讽。

3月的时候很多公司紧急推出了灵活办公政策,我发现之后的两个月自己博客访问量暴增,特别是几篇关于德国券商的文章颇受喜爱。后来德语的新闻也显示那两个月券商开户量翻倍了,美股甚至开启了一波久违了的散户风,看来闲下来就得“赌博”是全人类的爱好。

大跌抄底

随着美国确诊数上升的是暴跌的股市。2020年之前,巴菲特老爷子一辈子只见到过1次美股熔断。魔幻的2020年让他老人家在1个月内又见识了4次熔断。我作为一个年轻人“已经”有了89岁的老同志4/5的经历,也满足了。

在3月我发了一篇文章(《大跌下你抄底了吗?》),想告诉大家谨慎抄底,看过该文章的你抄底了嘛?

我在3月和4月用分阶段买了些德国DAX指数基金、MSCI World value价值指数和巴菲特的伯克希尔哈撒韦。因为择时不是我的投资策略,所以这次抄底只用了些闲钱。

选择抄底DAX的原因很简单,DAX当时的估值在发达国家里是非常低的,买一些风险很有限。现在看起来确实效果不错,盈利了40%多。

截屏自google财经:德国DAX指数
截屏自google财经:德国DAX指数

买MSCI World Value价值指数的原因也一样,当时价值股指数估值仅次于能源企业指数估值,安全性比较好。而且即便在大跌前,价值指数也已经落后大盘10年了。历史上价值股长时间落后则一般会均值回归。

但我的MSCI World Value到2020年最后一个交易日也并没有他对应的MSCI World指数的收益好。看来价值指数打算继续落后于大盘了。

这也反映了股市难以预测的特点,过去发生了均值回归不代表未来也会发生。但没关系,反正也是闲钱买的,我继续持有它, live 体验一把能不能均值回归。

巴菲特表示过,如果自家股票伯克希尔哈撒韦PB低于1.2他就买入。我买入的时候就符合这种情况。

看别人玩儿和自己玩儿总是不一样,我就是想看看到底长期持有这个“主动基金”的效果怎么样。这只股票我不打算卖了,反正它也基本算一支基金经理的工资特别低的混合基金。

我以后会改变策略嘛?

2020年的大跌对我没产生损失,因为我只买入了。但上面说的几个抄底效果还不错,这会影响我未来的策略嘛?

不,2020年发生的事情甚至让我进一步坚定了买入持有的策略。

下图是我从justETF上截取的一个MSCI World ETF的欧元价格曲线。可以看到,2020年的大跌只能非常短暂地影响投资者的账面收益。

即便是最底谷,也不过是回到2017年的水平,根本没什么可怕的。而且很快就恢复了。作为一个年轻人,最应该期望的不是一路上涨,而是一口气跌到谷底,最好等到退休它才开始往上涨。买到的筹码越便宜越好。

截屏自justETF:ishares msci world ACC
截屏自justETF:ishares msci world ACC

原油宝

上半年跌的最惨的资产类型应该是原油期货了。我以前从来没买过大宗商品期货,不太了解这个市场。没想到吧,我也掉坑里了。

当原油价格特别低的时候,我买了一点儿跟踪WTI原油的ETC,就像买彩票一样。后来知道真相的我赶紧抽身了,好在也没赔钱。还好这东西不像原油宝,不会穿仓。

这件事的对我的教育意义挺大的,再一次加深了对“不碰不懂的东西”的理解。

中国股市走出了独立行情

今年A股走出了独立行情,沪深300指数一年涨了25%,比标普500还好。

我很久以前买过一点儿跟踪A股的指数基金(不是沪深300),我一直觉得这基金流动性不好啊,想换一个,但由于懒,一直没动。

去年有一天我忽然勤快了,就把它给卖了。卖了之后才开始找代替品。我觉得涨跌都是天数,所以没着急,一周之后才买入新的基金。说来好笑,下图是沪深300去年一年的走势,不知道你信不信,我就是恰好在7月那个暴涨的坡之前卖掉的,新的基金买入的时间又是坡上。我可能只吃到了这个坡的不到20%的收益。

截屏自google财经:沪深指数
截屏自google财经:沪深指数

我不知道能从这件事儿上学到啥,因为我依然相信涨跌都是预测不了的。就当个好玩儿的故事吧。

MSCI EM发展中国家指数去年大举扩大A股比例,碰巧吃到了一波A股的上涨。现在这个指数里大概40%是中国的公司。

Home Office会不会成为常态

2020年的前半段很多公司被迫允许员工在家办公,但后来很多老板发现Home Office挺香啊,不光员工高兴,还省下不少办公室租金,所以有的公司索性把Home Office变成常态了。

我今年挺庆幸自己租的住所有小院子,在家的时候完全不会感到憋闷。很多德国人也意识到家里空间的重要性了。如果未来Home Office成为很多公司的标配,会不会面试的时候就问能不能接受Home Office,家里书房够不够大呢?

这件事可能对未来产生深远影响(特别是房地产市场)。

失业成了很多人不得不面对的问题

去年很多公司裁员了,看起来今年还会有公司要裁员。我很庆幸自己目前不会被裁,但人一辈子经历几次这样的危机是很正常的。

前几天看诺奖得主罗伯特.席勒的一个视频,他提到很少有人给自己的人力资本上保险。未来很多工作岗位都可能被AI代替,如果自己的工作容易被代替,就应该早点儿想办法改变现状。

我面临的是另一种人力资源的危险,作为一个博士,我专长的应用面很窄。这也许是我在未来要改变的地方。

对很多老外来说,失业几乎等同于现金流枯竭。这就牵出理财的一个重要步骤:建立并维护应急基金。每个人都应该先准备足够的应急基金应对各种可能的突发事件,然后再考虑投资。Liquidität geht vor Rentabilität

结语

下面一段话是我昨天发的朋友圈,放在这里作为结语也挺不错。

标普500用历史新高结束了2020年,全收益指数更是录得全年17.4%的收益。欧元计价的MSCI World指数全年收益也有6.25%。跌倒了要像下面👇的线一样原地爬起来继续跑,总会变得更好。2021年一切都会好起来的。

截屏自google财经:标普500指数
截屏自google财经:标普500指数

作者:Dr. Rich 财富德国 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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4 评论

  1. 谢谢您这个博客的信息梳理和分享。这一年我受益良多。前两天的money lover app用上了,一直寻找一个好的记账app,正好看到了您的分享,非常感谢。已经30出头的年纪才开始理财投资,自己感到很不好意思,但像这个标题起的一样,人都要不断成长,这就很好。2020对自己和家人都算是很幸运的一年了。健康平安,工作较为稳定。祝您新年快乐,我们2021陪伴着继续成长。

  2. 疫情对房价的影响是什么呢?家庭更倾向于多一个或两个办公室?

    • 我猜测是逆城市化,进一步追求环境好,面积大。但也就是猜测,没有证据

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