Weltsparen及其智能投顾Raisin Invest真金评测及攻略

Weltsparen是德国最著名的定期存款平台之一，诞生于欧洲最近几年的低息环境下，我在《负利率下有什么债券的替代品》中已经有所提及。这几年随着智能投顾Robo Advisor的兴起，它又推出了自己的智能投顾产品Raisin Invest，并于去年资管额超过了1亿欧元的门槛。本来我是不屑于投资于这种资管产品的，但是最近忽然发现，原来Raisin Invest不仅年费便宜（目前德国最便宜没有之一），还提供传奇性的指数基金公司先锋vanguard的完全版的指数基金解决方案，于是我决定亲自试上一试，看看好不好用。

Weltsparen的工作模式

Weltsparen作为一个存款平台，它的商业模式就像下面我的简笔画那样，我们在他那里开户，然后就可以通过它把钱存在各种和它有合作的银行里，而不用多次开会了。

Raisin Invest则是另一种商业模式，它实际上做的是资产管理的生意。如果我们在传统的在线券商那里开一个depot帐户，那么银行是没有权利和义务帮助我们进行资产管理的，我们爱买什么就买什么，不会买只能自己学。Raisin Invest是一个投资顾问，相当于我们通过它，在它的合作伙伴DAB那里开设一个券商账户，然后它全权负责对我们的帐户进行操作，我们只管付钱就好了，具体管理费是多少，在下面的章节有讨论。

它的这个合作伙伴DAB也是比较靠谱的一个银行，和Consorsbank同属一家集团，德国目前最便宜的券商之一Smartbroker也是把证券托管在DAB那里。

如何开户

Weltsparen以及Raisin Invest的开户和其他任何德国银行的区别都不大，无非是网上填写个人信息（点击这里可以进入他家Weltinvest智能投顾的网站）（点这里进入它家定期活期存款平台Weltsparen的网站），然后再去邮局或者通过App进行个人信息认证。

我发现一个有意思的东西是，似乎Sparkasse或者Volksbank的客户可以更容易就完成开户（如下图所示），不过博主并没有这两家银行的帐户，还不知道具体体验如何。

Weltsparen定期存款平台

开好Weltsparen帐户并进行postIdent的身份认证之后，再次登录Weltsparen就进入了下图的界面，它其实是个人账户的管理界面，不过由于这时候还什么都没投呢，所以只是显示让我们去设置投资的Angeboten，点击“Jetzt zu den Angeboten”即可。

下图是各种投资的可能性，Weltsparen首先是一个存款中介平台，所以左边三个都是定期和活期存款。我个人认为绝不能投资欧元以外的货币，所以直接勾选Keine Fremdwährung。我觉得安全起见，最好只投资德国的银行。

点击任意一个银行下面的Angebotsdetails可以看到具体的利息、是否可以提前退出、银行的安全基金是否有保障等等。比如下图是德国的HypoVereinsbank的1年期存款。

除了不可以提前取出存款的Festgeld以外，它家还提供所谓的Flexgeld，就是你可以提前取出存款，利息也是在说好的时间里面不变（如下例里是1年不变）。但是一般都需要付出利息的代价，比如下图里就是提前取出则完全没有利息了。

另外还有一种所谓的Kündigungsgeld，就是你可以提前Kündigen。这和上面的Flexgeld有啥区别呢？区别就是有一个固定的Kündigungsfrist，每家银行都不一样，另外你Kündigen了也能拿到利息。但这种存款的整体利率也明显低了，同时在存钱期间利息还可能浮动。

Weltsparen上不错的德国银行定存

Weltsparen的养老产品不值得投资

Weltsparen业务挺多的，比如有下图代理的Riester和Rürup养老保险，这家公司Fair是通过ETF基金投资这两种养老产品，费用非常低，那么购买这种养老产品值得吗？三个字“不值得”！离得远远的就好，具体原因我在另一篇文章里面有更详细说明。

Raisin Invest的指数基金组合产品

开Raisin Invest的帐户的时候要看清楚，因为它提供的资产组合分成两个大类，分别是Raisin InvestETF-Portfolio和just ETF Portfolio（直接点击这两个链接就不会错了），申请的适合千万别点错链接，否则再想改就得跟客服打电话改了。下面说一下两种有什么区别。

Raisin Invest ETF组合

Raisin InvestETF的收费方式是Weltsparen本身会从我们的基金份额里直接扣除并收取0.23%的年费，然后托管银行DAB会以同样的方式再收0.1%的管理费，最后ETF指数基金层面会再收一次费，这个按照Raisin Invest的说法是平均0.15%，所以全包的总体费率是0.48%。

它又分为4个不同的资产组合，我在《资产配置理论》里说过，股票越多收益越高，风险也越大，所以这四个资产组合就分别代表了4个不同的风险收益的期望，它们的股票比例分别是30%、50%、 70%、 100%。那么如何选择呢？（点下图可以进入Raisin Invest ETF-Portfolio的开户页面）

Raisin Invest给了我们两种模拟的方式，首先是下图对未来的可能收益的模拟，我们要先选择是否先一次性投入一笔钱（Anlagebetrag），然后再在Monatliche Sparrate里填写每个月打算定存多少，然后就会模拟一下未来可能的收益。

除此之外，它还可以按照过去的数据从2008年开始模拟，如下图是我选择70%比例的股票的情况，我们甚至还能看到上次金融危机的情况。

这四个Raisin Invest ETF-Portfolio资产组合都是完全使用先锋基金旗下的指数基金，费用非常低廉，而且由于先锋基金它特别的合作社股权构建，客户既是股东，所以它一向都有不断降低费率的传统，所以可以预见未来它还能把费率做得更低，这一点是非常吸引我的。

justETF资产组合

除了上面的那个以外，Weltsparen还提供了一个叫justETF的资产组合包，里面包含了更多的资产组合，包括4种类型：classic, Nachhaltig, Faktor和dividend，每个类型下又有不同的风险级别可供选择。

它是justETF网站和weltsparen合作的资管项目，这个just ETF Portfolio和上面的Raisin Invest ETF-Portfolio的区别就是，它提供的选择更多了，但是它也略贵一些，每年管理费比Raisin Invest ETF-Portfolio贵了0.1%，也就是平台+托管银行会收取0.43%的费用（第一年打折为0.33%）。

所以我认为对于我来说，唯一选择它的理由可能是它提供的Faktor因子投资资产组合，也就是下图里的justETF Faktoren，其它的资产组合类别不是没意义就是太贵了。具体因子投资是什么，可以参考我关于因子投资的文章。

因子投资有两种可能性，一种是把同时投资几只单因子基金，另一种是投资多因子基金，前者对于你我这样的散户来说，费用非常不友好，恐怕会吃掉所有的超额利润，那么这个just ETF Portfolio算是解决了这个痛点，也省了不少事儿。

怎么交税？有没有免税额？

德国是万税之国，谁也跑不了。那投资这个需要交税吗？当然了。Robo Advisor的税务和普通券商区别不大，就是按普通基金的交税方式和税率进行交税（25%资本利得税+Soli）。Weltsparen会每年帮我们交好税的，这个完全不用我们操心。另外每年5月它会把交税清单发给投资者，投资者之间按照上面的说明报税即可。

当然如果像Weltsparen这样帮忙交好资本利得税了，其实理论上我们就没有报税义务了，报不报都行。报税主要是为了把没有用完的801欧元（2023年开始涨到1000欧元每人）免税额用得更有效。另外Weltsparen也接受我们给它提交Freistellungsauftrag，告诉他我们想在它这里用多少免税额，这样可能更省事。

Raisin Invest都替我做了哪些工作

我们花的每年0.33%到0.43%的管理费都得到了什么服务呢？总结起来主要是以下几点：

• 账户管理
• 买入
• 每年6月进行再平衡
• 基金分红自动再投入
• 卖出
• 报税

当然还有一个隐形的服务，就是可以更经济地使用比个人投资更复杂的投资组合。这些值得吗？如果你像我一样毫不抗拒自己用ETF指数基金定投的话，那Robo Advisor就不值得，否则就是值得的。具体我在《资产组合基金和智能投顾》里有更加详尽的分析，这里就不冗述了。

开启一个指数基金组合的定投

开启一个资产组合的定投非常简单，但是也要想好了再开启，因为Raisin Invest目前只允许一个人定投一个资产组合，想换的话就得卖出整个资产组合再开一个新的资产组合。这是我一开始在注册的时候阴差阳错地点了justETF资产组合之后学来的惨痛经验。

我决定亲身实验这个Raisin Invest 70这个70%股票+30%债券的资产组合。这对于我是一个非常艰难的选择，因为我一直说现在不适合投资债券，可以等以后利率上去了再说。但是如果这里选100%的纯股票基金组合，再手动投资固定收益资产，似乎又枉费了智能投顾懒人投资的心意，所以我想来想去选了70%的这种组合。

我选中它之后，首先要如下图这样，选择是否有一个一次性投入Einmalanlage，如果不想一次性投入则这里可以不填。然后是每个月投入多少（Sparplan）。点Weiter之后就是一大堆风险合规的问答，你懂的。

选择一个资产组合之后，还可以仔细看看组合里都有什么进，如下图这个，它投资的基金和相应的比例都标出了。

最后确认之前，他还会把所有包括的服务都再列出一遍，如下图是我尝试的一个justETF的资产组合，它说得很清楚，第一年的管理费是0.33%，之后涨到0.43%。另外还有平均0.19%的基金管理费。

另外也说了任何时候都可以追加买入或者卖出，这些都是免费的。

定投可以修改或结束吗？

我们开始定投之后还能改定投额吗？当然了。下图是修改的界面，这里我们可以对每个月的定投额进行修改，只要不低于50欧元就可以。当然也可以随时停止。

如果我不想要继续投资这个投资组合了，比如我想要在某个券商那自己投资，那么也可以随时卖出，都是没有额外费用的。

“真金”试水JustETF Faktoren 70

我觉得Weltsparen的智能投顾这么优秀，当然得自己也试一试了，于是我就先做了一个50欧元的定投，由于我开始的时候选错了，所以投成了just ETF的定投，不过没关系，正好看看是什么样子的。由于它家目前还不支持同时投多个资产组合，所以我得下个月才能演示后来从新投的Weltinvest ETF-Portfolio。

下图是我投资的justETF Faktoren 70资产组合，定投之后就能看见目前的价值是50.24欧元（Wert），整个资产组合从投入开始到今天账面浮盈了0.24欧元（Wertentwicklung）。资产组合价值就如同正常定投一样，不要在乎账面收益的变化，跌了对未来定投是非常有好处了，因为会买得更便宜。

下图是从定投开始的资产组合价值变化，可以看见，它不像正常的depot那样，它不可以显示实时价格，只能一天显示一次价格，这就够了。

最后它还会如下图，详细给出整个资产组合里各个基金的目前占比和价值。这个占比会在再平衡的时候被自动从新调整为初始值。

“真金”试水Raisin Invest 70

上一段儿说了我一开始开户搞错了，开成了投JustETF组合的帐户，结果就用JustETF资产组合先试水一下。经过折腾，终于又开了Raisin Invest Portfolio的户，所以请开户的时候一定别搞错了（说多了全了泪，搞不明白为什么不能再两个组合之间随便切换）。

和JustETF资产组合一样，Raisin Invest组合也能看见每日的价格变化，不过依然不重要。既然用了智能投顾，就自己享受生活好了。

*如果觉得我的文章对你有帮助，开户的时候别忘了通过我的网站上的链接开户，因为有些银行和我有合作，也许我能得到一些奖励。

作者：Dr. Rich 财富德国 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

本文只是博主个人观点，不构成投资建议，本人不承担据此操作产生的后果！

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