我在德国的资产安全吗?

我的德国银行账户里的资金安全吗?我的保险合同安全吗?我的股票账户安全吗?我的基金账户安全吗?我们今天讨论一下几种常接触的投资类型的资金安全问题。注意我们说的不是那种股价下跌的风险,而是比如管理我们的资金的公司倒闭了,会对我们的资金造成多大的损失。

在德国把钱存在银行账户里安全吗?保险合同安全吗?股票账户了的资产安全吗?今天讨论一下几种投资类型的资金安全问题。这里要讨论那种股价下跌的风险,而是比如管理我们资金的公司倒闭的话,我们的资金是否会蒙受损失。

银行账户里的存款

银行破产是个不常见的事儿,但是全球范围内还真就发生过多起银行破产危机,最严重的是90年前大萧条,美国的银行差点全破产,最近一次是欧债危机引起的一些列银行破产危机。

为了救这些银行,欧盟国家花了纳税人不少钱。为了避免这种劫贫济富的行为再次发生,欧元区各国建立了银行危机基金。当银行破产时,这个基金可以取代替银行补偿储户的损失。德国的基金分为两个阶段:

第一个基本保障基金,要求所有德国银行都参加。该基金保证每个储户在每家银行10万欧元资金安全。这个基金的保障能力如何呢?保障小银行应该没问题,但如果德意志银行倒了就不好说了。

第二个阶段是银行自愿参加的保障基金,参加的银行一般声称可以保障几百万的资金安全(通过这个链接能查看各银行参加了多少保障计划)。

这种保障基金往往只能对个别银行的破产提供储户资金的保护,但一旦出现系统性风险,就不见得安全了。所以如果现金量比较大,最好分散在几家银行,每家都不要超过10万欧元。由于现金不是好的资产,逃脱不了贬值的命运,最好还是投资出去

理财型保险

这里不讨论消费型保险,只讨论理财型保险:人寿保险(Lebensversicherung)以及私人养老保险。

我们交的险资可以分为两类

  1. 合同里面很“模糊地”写到:银行在情景ABC下会付给投资者xxx欧元,保证有xxx%回报。
  2. 合同里“清楚地“写:资金分别投资了xx%的基金A、yy%的基金B等等。

保险业也有一个保障基金,可惜这个基金更弱小。符合情况1的保险公司破产了,这个保障基金负责为投资者提供赔偿,直到有别的保险公司接盘。符合情况2的保险公司破产了,要好很多。

不同于银行,情况2里面的资产,虽然不是Sondervermögen,但是叫Sicherungsvermögen,当保险公司破产时,保单持有者有权对Sicherungsvermögen最先可以提出支取,然后才是其他债权人。

债券

这里分为国债公司债,可转债那种稍微复杂的情况就不讨论了。政府债主要由政府信誉来保障,那我们当然想买信誉高的政府的债券了。这样赖账的可能性小一些。像意大利那样没事儿就威胁不还钱的,心脏要受不了的。

但是像德国政府这种AAA级别的信誉,一般发行的国债利率已经被称为无风险利率了。这种债券安全性有多高呢?这几年债市上出现了负利率债券。相当于投资者在花钱买资金安全呀。毕竟钱放在保险柜里都是有可能被偷走的。

公司债的信誉就没那么好了,但是如果公司破产的话,清算的时候,债券投资者是有最大的优先权得到补偿的。至于我们托管债券的券商和银行,他们视我们的财产为为Sondervermögen,不同于正常储蓄,当然他们也会为此收费的,所以不用担心托管银行的财务问题。

股票

我们就说二级市场上可以交易的普通股票。那么公司破产清算的时候,就像上面说的那样,股东的优先级是在债券投资者后面的。我们托管股票的券商和银行,和上面的债券是同样的道理。

基金

因为基金公司只是资金管理者,我们的资金就是Sondervermögen。也就是基金公司或者券商甚至管理公司的债主根本没有权利处置他们。这里注意和上面的保险公司作对比。

再说的细一点儿,比如我们买了某支跟踪MSCI World的ETF指数基金,未来的某一天,假设基金公司由于某种原因不想继续运营这只基金了,我们的基金份额会怎么样呢?其实不会怎么样,会被变现返还给我们。或者并入另外一只类似基金。当然我们会提前很多得到通知。

银行保险柜里的现金和金条等

银行保险柜其实就类似基金公司啦。但是那里只是我们存放东西的地方,而它的安保级别当然是比自己家里好的。可是银行是不管我们往里面放什么的,自然他们也不负责赔偿可能的损失。比如银行被盗了,而我们和银行又没有协议说银行必须保证我们的财产安全,那损失恐怕就得我们自己承担了。

房地产

房子这么大的东西不太容易被偷走。可能对房子造成损失的就是天灾人祸了。这时候能跳出来赔偿的就是保险公司了,当然前提条件是给房子买了保险。然后问题就回到前面的保险公司的章节里了。


作者:Dr. Rich 财富德国 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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2 评论

  1. 如果我通过某家券商比如COMDIREKT depot 买了EFT 或者 股票,但是我的是VERRECHNUNGSKONTO 是另一家德国银行A, 然后这家券商倒闭了,我的资金安全吗。

    • 证券是Sondervermögen,理论上券商倒闭的话,不会威胁到我们的证券。
      Verrechnungskonto不可能是另一家的,一定是同一家券商的,最多可能是后台被托管给别人家。Referenzkonto有可能是别人家的。

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