在德国去哪里买指数基金–德国ETF指数基金定投系列(1)

每次想到广大留德华人同胞们,大家空有大量Giro账户余额,却不知道怎么投资,我就痛心疾首。所以酝酿了许久之后,我终于决定推出我的ETF指数基金系列博客了。本篇作为德国ETF指数基金投资的第一篇,主要讲一讲在哪里可以购买到指数基金

本文是《德国ETF指数基金定投系列》的第一篇文章,在进入更深入的理论之前,先说一说到底德国ETF指数基金应该在哪里买。

这是本系列文章的第一篇文章。关于本系列的脉络,请查看导读《股票不是零和游戏–德国ETF指数基金定投系列》。

关于“去哪里买指数基金”的答案很简单,就是通过银行的券商Depot。

德国有两种Depot

  1. Fondsdepot
  2. Wertpapierdepot

第一种Fondsdepot是在直接在基金公司开通的,这种Depot只能买相应基金公司自家的基金,最有名的是先锋基金旗下的Indexfonds。我们不需要这样的Depot,我们需要的是第二种Depot,也就是功能更强大的Wertpapierdepot,这样我们就能购买所有基金公司出品的ETF了。

为什么我有时候说Indexfonds,有时候又说ETF呢?其实对于投资者来说Indexfonds和ETF的用处没有区别,但技术上有点儿不一样,具体在这里有更详细的解释

我们申请来的Wertpapierdepot券商账户,包括两个账户,分别是:

  1. 用来交易证券的Depot
  2. “结算账户”Verrechnungskonto

之所以有两个账户,是因为券商账户Depot只能用来交易和存放股票、基金等金融产品,而不能够存放和结算现金,所以还需要一个用于结算现金的结算账户Verrechnungskonto

这个结算账户有可能是一个最普通的Girokonto,也可能是绑定的其他银行的Girokonto作为Referenzkonto。购买基金的时候需要先从Referenzkonto向Verrechnungskonto里汇款,然后用Verrechnungskonto里的钱再通过Depot购买基金。

同样的道理,Depot里的证券卖掉后,变现的钱也是先进入Verrechnungskonto。之后我们可以选择是想用这笔钱再买其他证券还是汇款到作为Referenzkonto的Girokonto。

上面说的几个账户的关系可用下图表示。

depot,计算账户,Girokonto和交易所的关系
depot,结算账户,Girokonto和交易所的关系

(注释:这里关于证券保存地的表述,只是一个简单的描述。事实上证券并不是放在Depot里,而是还有一个账户里看不见的“电子仓库”

由上图可见,我们需要透过Depot在“交易所”购买证券,Depot相当于我们通往交易所的大门,最有名的交易所包括纳斯达克、纽交所、德意志交易所等等。

在交易所购买的ETF不是直接和基金公司进行交易,而是通过做市商market maker。做市商拿到我们的钱,再用相应的股票去和基金公司换取相应的ETF份额。ETF的价格就是做市商不停的套利稳住的。

购买ETF时,还会涉及到多种交易费。通过券商depot在交易所买卖时,可能会遇到3种费用:

  1. 付给券商的手续费
  2. 付给交易所的服务费
  3. 付给清算的机构的服务费。

某些Depot可能也会提供更简单的显性结算方式,但​这些服务费一定是隐形存在的。​

手动买卖和自动定投的手续费计算方式往往是不同的。关于如何通过券商手动或者自动定投ETF,可以参考攻略《在德国如何通过券商购买ETF》。

应该如何选择券商呢?

德国券商可以粗略分为传统银行的券商和在线券商。传统银行一般声称他们还提供咨询服务,不过据我的体验,虽然他们嘴上说自己提供咨询服务,实际做的确是推销保险或者非常不划算的基金产品,他们只想多收佣金而已。

所以我个人倾向于使用网上银行的账户,主要因为他们的费用更低廉(没有线下服务的支出),甚至可以做到免服务费,这是传统银行不可想像的。一般网上银行的网银界面还更精美。我对德国的网上券商进行了对比,它们各有特点,可以参考我的对比结果选择合适自己的券商。


作者:Dr. Rich 财富德国 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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德国ETF指数基金定投系列》下一集:《我心中选择券商的标准–德国ETF指数基金定投系列(2)

7 评论

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  1. 你好,财富德国。请问个别先锋基金小盘股ETF比如VKB,MGK在德国如何买到?我搜了很多券商都没有提供这些。是不是只能开通Vanguard自家的账户才可以购买?

    • 这些是先锋在美国的基金,它在其他国家不一定卖的。先锋自己的账户有可能有,但是它现在的投资门槛比较高,是10万欧元,你能过的话可以去直接联系它的,它家产品确实挺不错的

  2. top ,sehr informativ!!!!
    谢谢作者提供这么好的平台让大家学习。
    膜拜中。。。

    • 谢谢留言!网站还在建设中,很快就会有更多内容搬进来,欢迎多多光顾多多留言多多交流

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