德国ETF基金投资的是什么–德国ETF指数基金定投系列(3)

每次想到广大留德华人同胞们,大家空有大量Giro账户余额,却不知道怎么投资,我就痛心疾首。所以酝酿了许久之后,我终于决定推出我的ETF指数基金系列博客了。本篇作为德国ETF指数基金投资系列的第3篇,讲一讲ETF指数基金到底投资的是什么

前两篇文章《在德国去哪里买指数基金》《我心中选择券商的标准》里我们了解到了,想要在德国投资ETF指数基金,一个比较靠谱的方式是在网上券商开一个证券交易账户。那么ETF基金投资的是什么东西呢?

ETF首先是基金的一种,可以把基金看作是一个罐子,现实生活里罐子的好处就是,不管里面的东西会不会有很多汁水,我们都可以轻松把它拿走,达到了外形的统一。基金也一样,不管里面的东西处理起来多棘手,都是生产线上工人(基金经理)的事儿,我们不用关心,我们只要知道里面是什么就行了。

实际上ETF这个罐头里机会可以装任何东西,或者说任何资产类型,接下来就介绍几种ETF投资的常见资产类型。

资产类型

如果去justETF等数据库类型的ETF基金网站,就会看见以资产类型来分类ETF基金(德语Anlageklassen,英语Asset classes),最基本的5个资产类型包括“股票”“房地产”“固定收益资产”和“大宗商品”以及“货币市场”。

股票(Aktien)你肯定最熟悉了,买入它们之后我们就拥有了某家公司的一部分,公司盈利了我们就可能有分红,公司倒闭了也就跟着赔本。

在ETF基金范畴内讨论的“房地产”,一般指两种形式,第一种房地产信托REIT(Real Estate Investment Trust),它类似于以基金的名义持有某具体地产,比如某个购物中心之。第二种是专门投资房地产的企业,这些企业的生意以买入房子租出去赚租金为主。投资这两种房地产证券,相当于间接做了房东。

“房地产”这个资产类别,在欧洲和前面的股票重合度很高。因为欧洲上市交易的REIT不多,所以房地产指数里包含了大量的房地产企业,这些企业也是会以正常的股票的身份出现在上面那个股票类别里的。

固定收益资产主要指债券(Anleihen),债券就是我们把钱借给别人,就有了在约定日期获得本金和利息的权力。表面上看起来债券很好理解,其实债市却比股票市场规模更庞大,花样更多,其实比股票更适合通过基金来投资。

说句题外话,由于目前欧洲央行超级低息的政策,欧元债券成了让人又爱又恨的资产类型,详细内容可以看我的另一篇文章

接下来的资产类型是大宗商品,又细分为贵金属以及原材料(EdelmetalleRohstoffe),他们就是各种工农业所需要的原料,比如石油黄金小麦等等。一般ETF基金是不可能建一个仓库储存这些东西的,所有基金在投资大宗商品的时候,大多通过持有相应的期货合约来间接投资。有些基金会混合多种类型的大宗商品到一支基金里,有些基金则只投资单一品种的大宗产品,比如黄金ETF一般就是单列出来的。由于欧洲特殊规定,投资单一贵金属的ETF基金其实不能叫ETF,而是被称为ETC(Exchange-traded Commodities)。

最后一大类是投资货币市场Geldmarkt的ETF基金,这个和我们熟悉的货币基金是有区别的(看这里),货币基金一般都是主动管理的,目的是获得绝对的利润。货币市场ETF则是被动跟踪某个国家或者地区的超短利率,比如欧元区的隔夜拆借利率,或者美国的活期利率等等。注意如果投资非欧元的货币市场,相当于在投机那种货币和欧元的汇率。

总结

ETF是一种基金,里面可以包含各种资产类型,最基本的是股票、债券、大宗商品和货币市场基金。相比自己投资那些资产,ETF的好处之一是可以省很多时间和精力,而且有些资产我们个人也不容易投资,比如一些发展中国家流动性不好的股票等等。另外研究表明,通过基金购买还可以节省成本,因为我们个人的交易手续费远高于基金等专业投资者。

除了上面介绍的几种资产类型,还有其他可以通过ETF投资的资产,比如虚拟币Kryptowährungen,比如私募基金,甚至一些专门用于投机的产品(2倍反向ETF等等),但对于大部分以躺平为目的的投资者,了解本文介绍的几种投资类型最为重要。

现在我们了解了,德国能买到的ETF都在投资什么东西,那么指数基金里面的“指数”又是什么意思呢?它和一般的基金又有什么区别呢?这个我们下篇文章《什么是指数基金什么是ETF》讲解。

《最全德国投资品种总结》里我还介绍了德国金融市场上常见的资产类型。


作者:Dr. Rich 财富德国 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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