读懂德国ETF指数基金的名字-德国ETF指数基金定投系列(9)

Dr. Rich发布

指数基金刚刚诞生的时候,由于竞争并不激烈,在市场上和竞争对手区别开来很容易,它们的名字里能看出的信息很少。不过现在在德国能够买到的指数基金,它们的名字越来越标准化了,往往仅仅通过名字,我们已经能够了解个大概。今天我们来说说ETF指数基金的命名规则。

一般来说指数基金的名字由以下组成部分:

基金提供商+指数名称+监控标准+分红规则+其他

我以德国能买到的一支基于MSCI World的指数基金iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)为例进行解析。

基金提供商

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)

上面提到的这只基金由贝莱德旗下的指数基金品牌iShares提供。进入欧洲市场的最大的几家提供商还有德银旗下的Xtrackers,法国Société Générale旗下的Lyxor,美国的Vanguard等等。

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)

基金名字里紧跟在iShares后面的是Core,这个是iShares基金特有的一个东西,按照他们自己的说法,就是他们精选出了10个最核心的重要指数,每个投资者都可以以这些指数为基础进行自己的资产配置。可以理解成是它们的营销策略,我们不需要对此进行更多的研究。

指数名称

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)

然后就是指数名称MSCI World了。MSCI World本身是包含MSCI定义的所有发达中国家的重要股票。其实这个发达国家的定义并不是国际公允的,比如其竞争对手FTSE就采用了不同的定义,把韩国算入了发达国家。这个对于我们的投资策略是没有任何影响的。重要的是,如果采用将发达国家和发展中国家分开投资的策略,则应该选择基于同一个指数提供商的指数基金,免得漏掉或者重复投资某些国家。

最重要的股票指数就是MSCI明晟及其竞争对手FTSE富时旗下的全球指数系列,几乎可以覆盖能够投资的所有股票领域。不过在一些细分市场,由于历史原因,往往也有一些其他公司制作的指数更有统治地位,比如我们熟悉的美国标普500指数,德国DAX指数等等。

监控标准

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)

实际上在德国有意义的监控标准只有一个UCITS,它是Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities的缩写,就是欧盟对证券市场的监控标准。其实几乎所有我们能买到的ETF里都有这个缩写。我试了一下,在justETF的数据库里共有1358只指数基金,其中1334只带有这个缩写。

ETF

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)

这当然是为了亮明自己ETF(Exchange Traded Funds)的身份。

分红规则

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)

这个是为了说明基金如何处置收到的分红或者利息。一般C,Acc表示分红再投入型,D,Dis,Dist表示分红型。后台回复thesaurierend可以了解更多关于分红的细节。

其他

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)

这只作为例子的基金中有USD的符号,表示基金采用美元进行计算。其实基金用什么货币进行计算对我们是没有任何影响的,因为反正我们进行全球资产配置的时候,实际上也是将各地货币换算成欧元才能进行最终交易的,至于中间是不是还计算成一次美元,是无所谓的。

真正有所谓的是是否进行了货币对冲,一般进行对冲的基金会在基金名称中加入hedged字眼,hedged EUR就是把基金资产的货币“风险”通过一些金融手段过滤掉。比如美国提供商SPDR旗下的SPDR Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond EUR Hedged UCITS ETF

就是将全球债券指数进行了货币对冲。简单来说,一般认为对股票资产的货币对冲是没意义的,而对债券资产是则是有意义的。

因子投资factor和smart beta

有一种被称为smart beta的投资策略,也被学术界称为因子投资factor,如果某只基金采用了因子策略,往往也会在自己的名字里体现出来。比如我们用来介绍的这只ishares基于msci world的基金,就有多支对应的采用因子策略的基金:

  • 价值因子策略基金iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF
  • 分红策略基金iShares MSCI World Quality Dividend UCITS ETF
  • 小市值因子策略基金iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF
  • 低波动因子策略基金iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF USD (Acc)
  • 动量因子策略基金iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF
  • 多因子策略基金iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF USD (Acc)

等等(我不是在给iShares做广告,只是想展示一下指数基金的丛林里物种是多么的丰富)

还有一个比较少见的情况,就是在基金的名称里说明基金资产的组成方式。最传统的指数基金当然就是1比1直接买入指数中对于的资产,这种基金被称为Physische Replikation,在这种基金的名字里有可能出现其对应的英文缩写DR。另外出于便利或者费用等等原因,有些基金会采用其他金融手段模拟指数的走势,被称为Synthetisch或者swap

由于ETF确实被经常用于投机,所以也就有提供商推出了一些杠杆产品,一些杠杆产品也会在名字里标识出自己的身份,比如short就是做空ETF,2x或者3x之类的就是加更高的杠杆。如果不是对这种产品非常了解的话,最好能离多远就离多远

ETF的身份代码

如果你仅仅在网站的搜索功能搜索某只基金的名字,比如ishare msci world,那往往会出现一大堆类似的基金,他们经常只有很小的区别,也就是上面说的那些小细节。但是其实在德国注册运营的ETF指数基金都有自己的唯一身份编号,其中本地的编码是Wertpapierkennnummer (WKN) ,而国际编码是International Securities Identification Number (ISIN)。

不管你输入哪个码,都是能够唯一地找到这支基金。这个码的好处就是,你在ETF资源网站上精心挑选的ETF,可以轻松的在你的券商Depot处用该码搜索得到唯一结果,而不会出现搜索名字出现一大堆差不多的结果的情况。

最后非常推荐进入justETF网站的基金搜索功能,测试一下自己是不是已经能够看懂大部分的基金的名字了?

作者:Dr. Rich 财富德国 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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