我心中选择券商的标准–德国ETF指数基金定投系列(2)

每次想到广大留德华人同胞们,大家空有大量Giro账户余额,却不知道怎么投资,我就痛心疾首。所以酝酿了许久之后,我终于决定推出我的ETF指数基金系列博客了。本篇作为德国ETF指数基金投资的第2篇,主要讲一讲我总结的挑选德国投资账户券商Depot的标准

上一篇文章《在德国去哪里买指数基金–德国ETF指数基金定投系列(1)》我们了解到了,在德国要购买ETF指数基金的话,最好开设券商银行的账户,然后通过券商去交易所购买基金

其实大部分传统银行旗下都会有券商服务的,毕竟这个服务如果“设计的好”的话,就能从“无知”的客户那里搞到很多钱,比枯燥的传统银行生意赚起钱来方便多了。

如果你去银行柜台那里咨询:“传统银行的券商服务和网上银行的Direktdepot有什么区别?”按照我的经验,传统银行的顾问会告诉你:“我们虽然收费,但是能给你提供咨询服务。”我就呵呵了,这个收费的咨询服务到底是服务还是一次营销对话呢?

只要让他们逮到机会,就会想方设法推销给你他们那些昂贵无比但是却收益奇差的基金,甚至是私人养老保险。话说有一次我的Hausbank的顾问还在劝说我把券商账户搬到他家,我说我只买ETF,你们也不喜欢卖吧?结果他一脸尴尬。。。

Online-Depot在线券商

所以在我看来,我们只需要在那些新兴的在线券商中选出来适合我们的就行了,至于有门店的传统银行,如果他们不改变自己的话,恐怕就真的没救了。

最重要的筛选条件

我觉得挑选合格券商主要从下面几个要素判断。下面我就一一讨论。

  1. 服务价格
  2. 产品数量
  3. 可交易产品质量
  4. 服务

服务价格

上一篇文章里我提到过,券商账户一本包含了两个账户,分别是真正的交易账户Depot和结算账户Verrechnungskonto。我们的要求非常简单和清晰,就是这两个账户都得是免管理费的。我见过的最臭不要脸的收费模式就是,广告里宣传Depot账户是免费的,结果在小字里“悄悄”地告诉你说结算账户是收费的。

券商的盈利模式包括两个部分:一个是固定费用,也就是你缴纳的管理费,这个是我们能够避免掉的。另一个就是交易佣金。这个目前我还没发现有能完全避免的方法,我们只能想办法压低这个费用。不过毕竟我们不可能指望榨干券商。

了解了他们的盈利模式,我们就能明白,为什么他们会不停地给你推送新产品的广告,给你佣金折扣,甚至送你“免费”投资课程了,葫芦里卖的什么药呢?可以自己想一想。

关于交易费用。各家券商的收费模型是不一样的。有些是基于交易量的,有些是固定费用的。交易所对券商直接收取的费用是非常低的,可以说交易费是券商最赚钱的部分了。正因为如此,他们才有动力不断鼓励你去交易。就算是你只免费定投,别忘了卖出的时候也是一定要产生费用的

不过对于打算执行免费定投计划,并且不打算在十年之内卖出的朋友来说,其实这个费用也不是很重要。对于有可能执行趋势跟踪交易策略(未来说明)的朋友来说,这个费用就很敏感了。

另外一个价格因素就是有没有别的服务费用。比如大部分的在线银行,如果对账单要通过邮寄方式的话,就要收费了,在线方式就免费。当然其实传统银行也早就开始对纸质对账单邮寄服务收费了。还有Smartbroker比较奇葩的是,虽然几乎完全免费,也不收取任何管理费用,但是有可能会对在结算账户Verrechnungskonto里的现金收取一点儿费用(当现金量高于depot中资产总价值的15%时开始收费),所以如果不是马上要用于交易的钱,就尽量不要把现金放在那个账户里。

ETF指数基金产品数量

每家券商提供交易的产品都有些许差别,关键就看你可能会交易什么了。对于我们打算投资ETF的朋友来说,当然是要看是不是有足够的ETF基金以供我们选择。数量太少可能会产生尴尬的情况,导致有些投资策略无法完全实现。

可交易产品质量

关于产品数量,其实对于大部分朋友来说,还是够用就好了。市面上好多金融产品其实不是太适合普通投资者,比如期货,或者期权等等。甚至是ETF都衍生出来不少乱七八糟的东西,比如杠杆ETF和看跌ETF等等。其实杠杆未必是坏的事儿,可是市面上能交易的产品,普遍杠杆率太高,可能就不太适合非专业投资者了。

我比较看重的不是绝对高的可交易产品数量,而是可以免费定投的ETF基金的数量和质量。比如对于最基本的指数,也就是跟踪MSCI或者FTSE全球指数系列的ETF基金,是必须有免费定投活动的。

而且免费定投不能是有时间限制的免费,而必须是至少看起来永久免费的。另外这些基金里必须有质量好的基金,也就是不能是迷你基金,规模至少1亿欧元以上。其实对于全球指数系列,超过10亿是很普遍的。这些基金应该年头够长,5年以上是比较好的。

最后,这些基金应该里面还包含管理费率比较低的基金,在德国,0.5%算是一个不大不小的坎儿吧。全球指数系列一般可以做到0.35%以下。注意!指数基金过去的表现没有意义,这个我们未来要详细说。

另外如果你是一个寻求情怀的人,可能你还会想要只买Vanguard基金出品的ETF。那么你的可选范围当然会变得比较窄。

服务

券商能提供的服务当然是多种多样的,我想说的不是任何投资咨询服务,因为反正我也不相信他们能给出什么像样的建议。

其实这些只在网上提供服务的券商,服务都非常的不直接,因为你只能给他打电话或者写邮件。其实到现在为止,我并没有遇到过什么无法在电话里解决的问题,所以在这一点上,我暂时无法提供什么客服质量的评价。不过也许你可以在开户前尝试打电话给客服,随便问点儿什么,看一下是不是能联系上客服,客服服务态度如何等。

也许你能从他们的网页界面上找到一点儿你想要的东西,比如Smartbroker的页面是我见过的最简单的,除了重要的功能,什么别的东西我也看不到,甚至略微简陋。OnVista的页面是信息最复杂的,恨不得把所有信息一口气推出来。Comdirect可能是算得上比较漂亮的吧。

不过这种风格差异是不是有意义,我觉得因人而异了,就像是去超市购物,有的朋友要求购物体验,可能宁可多花点儿钱也要去Edeka买东西,可是有的朋友就是要便宜,所以不管Aldi里面是什么样子的,都是要去的。

总结

最后总结一下,我比较喜欢挑选一个完全免费的账户,这个账户应该能很便宜地定投尽量多的产品,这样以后我想改变投资风格的话,至少不会很尴尬。另外这家券商应该是打电话能联系到客服的,并且能够帮助我干净地解决大部分税务问题。具体的券商评测对比,欢迎阅读持续更新的文章《德国免费券商Depot对比》。

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