理解金钱系列1:凭空变出来的欧元

就算是对金融最没有兴趣的朋友,应该也对量化宽松或者QE这种名词耳熟能详了吧,以至于央行一宣布要进行什么改革或者公开市场操作,到处就弥漫着自信的声音,说央行又要印钱了。今天我们不具体讨论中国央行具体怎么产生的,就大概说一说产生新货币的原理(不讨论货币法币等等的区别),看看到底是不是央行印的钱。

在解释欧元是怎么产生的之前,我想先说说你为什么应该知道欧元是怎么产生的。

也许你听说过《21世纪资本论》这本书,这本书主要在说的事儿,是近现代贫富差距大的事儿,细节不表,单说其中一个事实,就是过去的资本回报率一直是高于劳动回报率的,而作者认为未来也会如此。所以无论如何你都应该加入资本的大军里。

理解金钱

上学的时候我们都是先学习加减法,没人想跳过这些基础知识直接学习微积分。我想愿意读我文章的你,肯定是对投资感兴趣的,所以你也应该先学会资本背后的基本原理,免得步子大了扯到蛋。未来我将继续推出一系列的文章,就叫它“理解金钱”系列,帮助我们一起成长,征服资本的星辰大海。下面我们就来说说这凭空变出来的欧元。

钱是怎么产生的

你下班回家,想起来家里没吃的了,顺便在回家路上吃了一顿所谓亚洲餐馆的炒面,付了2个2欧元的硬币,欧元是不是这个时候产生的呢?你拼命工作了一个月,终于到月底了,回家查一下银行账户,老板又发工资了,你真高兴。那欧元是不是这个时候产生的呢?你攒了好久的钱,终于买下了梦寐以求的新房子,再叫来装修公司把房子好好装修一下,然后当然就是一次一次的银行转帐付账单了,那欧元是不是这个时候产生的呢?马克思老人家把价值定义为人类的劳动,那么在前面的例子里至少是产生了新的价值了。

但是新的欧元还真不是这么产生的

从08年次贷危机以来,就算是对金融最没有兴趣的朋友,应该也对量化宽松或者QE这种名词耳熟能详了吧,以至于央行一宣布要进行什么改革或者公开市场操作,到处就弥漫着自信的声音,说央行又要印钱了。今天我们不具体讨论中国央行具体怎么产生的,就大概说一说产生新货币的原理(不讨论货币法币等等的区别),看看到底是不是央行印的钱。

既然讨论基础的背景,不妨就从最容易的开始,武侠片里的交易经常是用金银的,金银其实本身被普遍认为是拥有货币属性的,就是说用不着权威规定,它就可以用来交换商品或者服务。而用金银铸币只不过是把这个过程标准化了,用不着每次都检查金含量了。

货币简史

现在有没有流通的金币呢?其实中国就发行了金币,就像熊猫币。而且还有不同面值的,比如1/4盎司的面值是100元。其他国家也有发行,比如加拿大枫叶币1盎司面值是50加元。当然显然没有人会愚蠢到,把这种象征意义的金币真的当100人民币或者50加元花出去。

为什么金银有货币属性呢?一个比较广泛的看法就是他们的稀有性。也就是虽然总是有一些矿场在不断地开采出新的金银,但是速度也没有那么快,而其实货币总量慢慢的增加还是对经济有好处的,因为毕竟生产力是在提高的,也就需要更多可以流动的货币。不过这个做法在历史上还真就翻过一次船,就是西班牙殖民南美之后,带回了太多的金银,直接导致了通货膨胀。

可惜正是因为金银的稀有性,有些难以适应工业革命之后飞速发展的生产力(以及资本的欲望),各国就有了新的想法,就是发行纸币。潘多拉的盒子打开了就收不回去了。那现代货币是怎么发行出来的呢

现代货币发行的基础,从根本上是国家信用的担保。比如欧洲央行EZB后面就站着欧元区各国的央行,各国也分别按照一个比例入了欧洲央行的股份。欧洲央行会通过一些和商业银行的合作,把欧元借给商业银行,于是最根本的基础货币Geldbasis就发行出来了。

现代货币系统

所谓的量化宽松相当于加大了上述过程的力度。商业银行则会通过借贷的手段把货币再散发到市场上去。整个系统的核心就是贷款,没人贷款就没有新钱被印出来。目前的低利率环境就是为了鼓励借贷。我们从老板手里拿的工资就是这种从商业银行那里来的货币,而不是央行直接发行的基础货币。

老板发给我们的工资是自动打在银行账户里的,这个钱假设并没有被我们以纸币的形式取出来,那银行就可以把这里面的一小部分放在央行那里,叫准备金,剩下的钱则可以再次借出去,比如可以贷给某人买房,而卖房子那个人收到了钱,又存在银行里了。到这里你发现整个游戏的变态的地方了吧,这个钱居然可以反复被借出去。那市场上所有流通的货币加在一起可以浅显的认为就是所谓的M3。

总结一下就是央行发行出来的钱是Geldbasis,而商业银行又会通过信贷产生新的钱,要不是要求必须有准备金率在哪里放着,商业银行几乎可以无限创造出新的钱来,而即便有准备金,目前欧元区流通的货币大概有80%左右是商业银行创造出来的。所以以后也不要说是央行印钱了,毕竟深究起来,直接产生新货币的机构是商业银行。

也是由于这些原因,我对欧洲央行对通胀的控制力并没有什么信心,关于德国的通胀,可以参考我的文章《德国的真实通货膨胀率》。其实业界总是不乏忧虑的声音,要求像过去一样,加强对商业银行发币的控制,但是资本贪婪的扩张怎么能那么容易被打断呢?

为我所用

说到这里不妨说说银行最轻车熟路的赚钱方法,就是左手借来钱,右手再以更高利率借出去。有没有躺着赚钱的感觉?(当然实际上没这么容易)你为什么要知道这些呢?我认为,变富有的一个捷径就是尽量站在掌握游戏规则的人那边,顺势而行。

整套金融系统可以说是为了愿意借贷的人打造的,注意我说的是借钱生钱的人,不是借钱消费的人。其实很多生意,包括上市公司和房地产生意的一大关键就是Other People’s Money(OPM),也就是只要我们能保证利润比利息高出可观的一节,就可以融来钱,学习银行左右手倒差价了。想了解德国基本的信贷类型,可以读我的总结性文章《德国信贷类型总结》

最后再啰嗦一句,我不是在鼓动你去辞职搞金融,而是明白了这种事情之后,一来你就能用多余出来的钱更有效的去顺势投资,二来一旦市场有什么变化的时候,你可以比别人更早有所准备。比如如果发生货币改革,对储户和投资者意味着什么呢?我打算最近说一说货币改革的时候,所有账户被清空的一次历史事件,敬请关注。

作者:Dr. Rich 财富德国 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

本文只是博主个人观点,不构成投资建议,本人不承担据此操作产生的后果!

关注微信公众号“财富德国”,微博账号“财富德国DE”,不错过新文章,提高留德华们的理财能力

相关文章:

德国投资:房地产对比股票

德国银行是怎么把你变成奴隶的

最全德国投资品种总结

我在德国的投资回报率应该是多少

德国理财4步拥有百万欧元

Chinese (Simplified)English
error: Content is protected !!
%d 博主赞过: