人活着呢,钱没了,咋办?教你一个保佑你躺平又躺赢的方法

有朋友说他买商业养老保险的原因就不是为了收益率高,而是为了安全。你看保险合同上说,从退休开始会每个月都发养老金,一直发到全剧终。这合同的背后可是高大尚的保险公司兜底,一下就解决了“钱没了人还在呢”的问题,多棒啊。如果像你一样自己投资基金,万一钱花没了咋办?

12年前,本山大叔在小品《不差钱》里说:“人生最最痛苦的事儿是,人活着呢,钱没了”,笑归笑,仔细想想真是个问题。

我过去写过很多怎么投资房地产和指数基金的文章,但是没说过退休后怎么花钱才能解决“人活着钱没了”的问题。今天我来教你一个简单的方法,保佑你躺平又躺赢。

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DIY你的私人尊享VVVIP养老基金

理财界有一个非常有名的研究,叫Trinity study,它的研究结果表明,根据历史数据,如果你有一个采用50%股票和50%债券进行投资的资产组合,每年花掉其中的4%,那么你将“几乎永远花不完”你的资产!(严谨地说,是在30年的时间内花光的概率极低)

我们完全可以依据Trinity study的研究结果来支取自己用基金攒下的钱,退休后每年就拿出4%去“蹦迪”,最后剩下的钱还能分给子孙后代继续“蹦迪”呢。

举一个DIY私人尊享VVVIP养老基金的例子:

比如你在退休前按照50/50的比例进行投资(50%的股票+50%的低风险资产),退休时刚好攒够了100万欧元,按照 Trinity study 里4%的原则,每年取出4万欧元。

这里正好呼应我在《德国理财:4步拥有百万欧元》一文里说的如何攒够100万的例子,那篇文章里的100万也不仅仅是拍脑袋想出来的整数,而是有实际意义的。

关于这4万欧元,还有一个不好的消息,就是德国对于ETF基金的资本利得还要收税,不同的基金有不同的免税额,我们可以粗暴地假设50/50组合的平均税率为20%。(ETF指数基金如何交税?

假设100万欧元里有一半都是资本利得(也就是投入50万本金,得到50万收益),那么就得对这一半的资金收取20%的资本利得税(此处放弃考虑复杂的FIFO原则,另外收益的具体占比跟策略以及投资年限也有关,可以参考《德国理财:4步拥有百万欧元》里的计算)。

在不考虑各种个人免税额的情况下,4万欧元的基金份额交完税后还剩下:

4万 X (0.5 + 0.5 X (1-20%))= 3.6万欧元

相当于每个月3000欧元的税后收入,相信足够大部分人生活了。

解析你的VVVIP养老基金策略

为什么这个提取4%的策略可以有效呢?主要是因为在大部分情况下,收益可以弥补我们花掉的钱。这100万欧元的资产被花掉4万后,还剩96万,但1年之后,这些钱大概率会变得更多,比如收益率是5%的话,96万就变成了100.8万。

那么如果收益更高呢?比如收益率是7%,岂不是可以花掉6%了?(100-6=94, 94×107%=100.58)。确实如此,我在《资产配置理论》里也说过,通过调整资产组合各种成分的比例,可以改变收益率来适应自己的需求,提高股票的比例可以获得更高的回报率,也就可以花更多的钱了。

但是提高股票比例也会增加风险,也就是提高波动率。这意味着,原本采用50/50比例的组合时,也许资产组合在下一年回血的希望有9成,但增加股票比例并增加开销后,资产组合在下一年回血的希望也许下降到了6成.

所以如果增加股票比例,还需要再加入一个花钱的灵活度,也就是收益好的年景可以多花些钱,遇到经济危机就少花些。

相应的,如果你估计自己花不了太多钱,只需要花3%就够了,这样也可以通过降低股票的比例来降低投资组合的风险,也不用经常担心经济危机了。

近距离观察你的私人尊享VVVIP养老基金

有一个网站可以通过调整上面说的几个参数,来计算出最适合你的资产配置和提取计划,并让你更深入地根据个人情况来理解你的私人尊享VVVIP养老基金。

下图以最经典的60/40资产组合为例(60%的股票+40%的低风险资产),假设65岁退休,退休时攒够了价值100万的股债组合,每年取出4万。

图里的横轴代表年龄,不一样的颜色代表不一样的事件,纵轴代表各种事件发生的概率。绿色是“人还在,钱也没花完”,红色是“人还在,钱没了”,灰色是不幸去世。

在这个例子里,88岁之前是不存在钱花完了的可能性的(根据历史数据),88岁以后,“人还在,钱没了”的最大概率也仅仅为0.5%,而相比之下,在88岁时去世的可能性则高达74%。

这还是在每年一定要取出4万的情况下。只要我们留一点儿灵活性,比如遇到经济危机的时候,暂时少花4万的15%,那么根据历史数据根本不会破产。

你的DIY养老基金还有额外好处

现代货币系统依赖于“温和的”通货膨胀,比如欧洲央行的目标是维持每年2%上下的通胀率。按照这个通胀率计算,100岁时的4万欧元的购买力大概只是刚退休时的50%,也就是2万欧元。这也不够花啊?它是不是我的DIY策略的漏洞呢?

非也非也, Trinity study 里每年取用4%的计算结果是经过通胀调整的,也就是如果通胀率为每年2%的话,相当于每年退休金都增加2%。到了100岁时实际每年取用的就不是4万了,而是8万欧元,购买力也依然保持在了刚退休时4万欧元的水平。

全都给你安排的明明白白的

你看,解决“人活着呢钱没了”的问题非常简单,谁都能拿来用于深度开发自己的VVVIP私享养老基金。

我在《资产配置理论》里提到,投资者最好能根据自己的风险承受能力调整资产组合的配比,如果你已经选好了自己的资产组合,推荐用上面提到的在线工具测一测自己的退休计划风险如何。

当然除了ETF指数基金,我们也可以把其他资产混合起来,比如出租的房产等等。

如果你还没有好好计划自己的资产组合,那么不如现在就开始吧,投资赶早不赶晚,DIY退休基金不是梦。

下面还有我画的思维导图,帮你理顺思路。赶快把这篇文章分享给你的好友吧,好让他也能在退休后还有钱跟你一起继续吃香喝辣一起嗨呀。


作者:Dr. Rich 财富德国 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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6 评论

  1. 如果没有理解错的话,这个养老保险是自己对资产投资配置组合来保证退休以后达到一个资产的策略,而不是某个保险公司推出的私人养老保险产品。 但是市面上各种保险公司也有提供投资型的私人养老保险,并且有各种所谓的好处,比如税务递延,整个管理费也只占到最终受益的百分之零点几,似乎比市面上其他券商的管理费都要低,不知道这种私人养老保险是不是和您说的是一个意思, 也就是自己组合投资和在养老保险公司买某个养老保险产品的投资受益会是一样?不知道您是否能够解析一下市面上的各种保险公司推出的私人养老保险是不是值得购买?

    • 你的理解是对的,我指的是自己投资。从费用上,商业养老保险不可能比券商更便宜,因为保险相当于提供了券商再加额外的一系列服务。私人养老保险的费用最大的弊病是你要把整个投资的费用中相当可观的一部分在一开始就交掉,这使得你的灵活性大大降低。以我对德国私人养老保险的观察,从收益角度即便包含税务递延,也是远远落后于自己投资的。虽然我对他们进行过计算比较,但这个话题需要用很大的篇幅才能说清楚,更多细节就没办法在留言里呈现了。也许我会写文章细说,敬请关注。

  2. 看了不少作者的文章,在这里表达一下感激之情,真的非常有帮助,谢谢。
    这里还有一个问题:您提到过很多次目前德国的债券已经负利率了,好像投资债券并没有意义了?如果绝大部分资产(>85-90%)都投入ETF,这样靠谱吗?(从各方面了解的情况看——当然,主要是作者这里——好像都是说,只要不发生什么世界大战,全球经济大崩溃之类的极端事件,ETF看上去好像几乎是零风险的了,当然是指时间拉长到二三十年的话),是这样吗?

    • 我想你说的”投入ETF”指的是股票ETF。
      资产配置的基本思路是”风险资产+低风险资产”,我说的买债券不合适,但不是说”低风险资产应该买股票”,我的意思是”本来买债券的钱可以考虑仅仅存定期存款”。
      买入多大比例的股票ETF作为风险资产并不一定跟”低风险资产应该买债券还是存银行”相关。比如你决定买60%的股票,那就买这么多就行,然后再决定剩下的40%是买债券还是存在银行。仅仅从资产配置理论的角度,低风险资产的品种选择改变的是在有效前沿上的路径,但不会改变的事实是:一定会降低风险。
      我是不赞成仅仅因为利率低就增加股票基金的比例的。希望我回答了你的疑问。

  3. 如果把一部分钱运回中国,按照中国目前的利息,相对会比钱在德国收益高点吗?除了利息,还可以考虑人民币的升值,如果不是全运,一半左右,提取利息转回德国使用也可以被允许的(5万美元限额)。你觉得这是个还算靠谱的主意吗?

    • 如果钱是在德国花的,我不会选择投资太大比例人民币债券,因为汇率太难估计了,随便一波动,利息就没了。但是国内的股市不错。

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